MLCC涨价潮来袭，可能比存储芯片更狠的超级周期来了！
🌞MLCC：AI 服务器12.5倍需求增量 遭遇日本供给的“稀土软肋”
🌹核心观点：需求暴增12.5 倍 全球产能供给70%受限
一是 AI 服务器对 MLCC 用量激增 12.5 倍。AI服务器的功耗（1万W）约是普通服务器的5倍，MLCC用量比普通服务器多12.5倍，需求呈指数级爆发。
二是作为全球 MLCC 霸主的日本（占据 70% 份额）可能因稀土原材料受限而被迫减产。这一“供减需增”的剪刀差正在快速形成。MLCC价格将复制存储涨价逻辑。稀土元素是高端 MLCC 的“核心改性剂”，通过掺杂在钛酸钡晶体中形成特殊的“核壳结构”，从而在介质层极薄（微米级）的情况下，仍能保证电容具备极高的耐压性、耐高温性和长寿命（可靠性），防止被 AI 服务器的高电流击穿。
🌹需求端：AI 开启“十倍速”超级周期
AI大量消耗积层陶瓷电容（MLCC），以英伟达最新GB300平台为例，需搭载约3万颗MLCC，约是手机的三十倍，车辆的三倍，单一AI机柜更消耗高达44万颗MLCC。
🌹供给端：日本寡头的“阿喀琉斯之踵”
日本企业（村田制作所、TDK）等掌握全球约 70% 的 MLCC 市场份额，尤其在 AI 所需的高端 MLCC 领域几近垄断。而日本MLCC企业生产MLCC多为军民两用。
$风华高科(SZ000636)$ $博迁新材(SH605376)$ $三环集团(SZ300408)$
【成本端——原材料疯涨，厂家不涨价就得亏到姥姥家！】
最近银、铜、锡这些原材料价格跟坐火箭似的往上窜！MLCC生产成本直接翻倍！厂家心里苦啊：再咬牙不涨价，裤衩都要赔光了！😱 所以这次涨价，说白了就是“保命式涨价”——不涨，真活不下去！
【需求端——AI+新能源+航天，MLCC直接成“香饽饽”！】
AI算力： 一台GB300服务器用的MLCC，比传统服务器暴增10倍！一个机柜就得塞44万颗！AI服务器一开机，MLCC用量直接“吃疯了”！
AI终端： AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人……这些新品类全面爆发，全是MLCC的“粮仓”！ 你用的每一台AI设备，里面都有几百上千颗MLCC！
特种领域： 智能汽车一辆车的MLCC用量，是传统车的3倍！商业航天更夸张，一颗卫星就得用数万颗这需求，简直要上天！
下面我们整理一下MLCC核心产业链相关公司：
