从芒格多元思维看当前A股：这些复牌股里，谁是优质企业？
12月3日的A股公告栏格外热闹——爱克股份砸22亿收购锂电组件商、君亭酒店换了实控人、江波龙抛出37亿AI存储定增。当市场盯着“复牌涨停”炒短线时，用芒格的多元思维模型扒一扒：这些标的里，谁是值得长期拿的优质企业？
一、用“经济护城河”筛：爱克股份的收购，买的是“不可替代的壁垒”
芒格说“好企业要有护城河”，而12月3日爱克股份拟收购的东莞硅翔，恰恰踩中了“供应链绑定”的壁垒——它是宁德时代、亿纬锂能的核心供应商，2024年营收18.2亿元，锂电热管理组件市占率超15%。
更关键的是，其产品是“定制化非标件”：每款电池的热管理组件都要匹配尺寸、功率，头部电池厂不会轻易更换供应商（替换成本超百万/条产线）。
这和同期龙蟠科技签下的45-55亿磷酸铁锂长单逻辑一致——绑定头部客户，就是制造业企业最扎实的护城河。
二、用“能力圈”验：君亭酒店的“轻资产”，没跳出自己的舒适区
君亭酒店12月3日官宣实控人变更，但芒格的“能力圈”模型提醒我们：别光看股东，要看“企业有没有做自己擅长的事”。
君亭的核心能力很明确：2025年前三季度6.8亿营收里，中高端酒店（客单价450-800元）占比超85%，轻资产管理输出贡献了62%的利润。过去3年，它新开的酒店里轻资产项目占比从50%涨到78%——就像茅台守住“高端白酒”的能力圈（11月批价回升至2750元/瓶），君亭没跨界做民宿、没碰低端连锁，始终踩在自己的优势领域里。
三、用“安全边际”算：江波龙37亿定增，是“合理价格买优质资产”
江波龙12月3日抛出的37亿AI存储定增，乍看是“追热点”，但用芒格的“安全边际”算笔账：
当前它的市盈率（TTM）是38倍，低于存储芯片行业45倍的均值；2025年前三季度营收72亿、同比增21%，AI存储器业务占比已达18%。这笔定增投产后，预计年新增40亿营收、7.6亿利润——对应38倍PE，和现有估值持平，既没透支未来，又踩中了AI硬件的风口，刚好符合芒格“以合理价格买优质企业”的原则。
普通投资者怎么跟？三步筛出“芒格式标的”
1. 看主业：别碰跨界——比如辰安科技14.19亿定增全投城市安全，没瞎折腾；
2. 查绑定：看客户是谁——龙蟠科技的长单客户是Sunwoda（国内Top5电池厂），供应链绑定度越高越稳；
3. 算估值：增速要匹配——宇通客车11月销量增8.62%，当前PE才12倍（低于行业15倍），属于“便宜买好货”。
芒格说“要在鱼多的地方钓鱼”，当前A股的“优质鱼群”，其实就藏在这些公告的细节里。