聊聊PCB产业链的真正黄金赛道之一——电子布
别只盯着终端的PCB厂商，真正决定未来空间的，是它们背后的材料革命。尤其是上游三大核心材料：铜箔、电子布、树脂，今天全都大涨，才是这轮行情的根。
上周的文章「AI把美国拉出“衰退预期”，产业链这些环节才刚起步——铜箔、电子布的崛起」已经带大家初步认识到铜箔、电子布的投资逻辑。今天这篇就主要讲讲电子布里的潜在黑马——平安电工
为什么也要盯住“电子布”？
PCB向高速高频演进是必然趋势，AI服务器、GPU算力需求爆发，带来了对于更高性能、更低损耗材料的需求暴涨，传统玻纤布已触及极限，新材料电子布开始接棒领跑。
今天宏和科技大涨就是最好的例子——它是Low CT/Low DK二代布领域的龙头，绑定全球第一大覆铜板厂台光电，早已站在风口。
但真正让我眼前一亮的是：平安电工，正处于弯道超车的临界点。
宏和科技vs平安电工 纬度对比
为什么说平安电工是“超预期黑马”？
精准卡位下一代刚需材料——石英布（Q布）
· 单价高达230元/米，是传统电子布的4-5倍；
· 可完美匹配未来AI服务器、1.6T高速交换机对材料的极致要求；
· 当前国产石英布仍高度依赖进口（日东、AGY），平安电工有望打破垄断。
打通全产业链，掌握核心壁垒
· 从石英砂→石英棒→拉丝→织布，全流程自控，别人还在“买砂织布”，它已经自己“炼砂出布”；
· 最大难点——断线率问题，平安通过材料优化和工艺升级良率超60%，行业领先。
超强盈利弹性，估值修复在路上
· 规划年产960万米产能，若完全释放，预计贡献净利润约6.5亿元；
· 当前市值尚未反映这种爆发力，正处于价值洼地。
当然，石英布良率仍在爬坡，放量周期存在验证过程，但正因为如此，才给了我们布局“低位成长”的窗口。
从宏和科技今天的大涨就能看出，市场对电子布的热情已开始升温；而平安电工切的是更前沿、更稀缺、更有国产替代价值的市场蛋糕。
在这一轮AI+高速互联大周期中，电子布、铜箔、树脂的价值重估才刚刚开始。若你错过了PCB厂商的第一波，那就别再错过材料赛道的第二波。
拥抱技术进阶的红利，从铜箔、电子布开始布局，平安电工，或许就是你布局周期龙头的下一张王炸。