本周持仓总结 （红字是持仓股）

澜起科技作为全球内存接口芯片领域的龙头企业，正处于 DDR5 渗透率提升与 AI 算力需求爆发的双重红利期。公司凭借技术领先优势、完善的产品矩阵和优质的客户资源，在内存接口芯片、PCIe Retimer 芯片和 MRCD/MDB 芯片等领域均取得了显著的市场地位。 2025 年第一季度，公司业绩再创历史新高，营收和净利润均实现了 65% 以上的同比增长，盈利能力持续提升。未来六个月，随着 DDR5 渗透率持续提升、AI 服务器需求爆发以及公司新产品放量，业绩有望继续保持高增长态势。

牧原股份作为生猪养殖行业的绝对龙头，凭借显著的成本优势、持续改善的业绩表现和稳健的财务状况，具备较好的投资价值。尽管行业面临周期性下行压力，但公司通过技术创新和精细化管理，不断降低养殖成本，提高盈利能力，在行业调整期展现出较强的韧性。

从估值角度看，牧原股份当前市盈率处于历史极低水平，机构目标价具有较大上涨空间，安全边际较高。技术面显示短期趋势向上，资金流入明显，市场情绪趋于乐观。