回顾1月9日机构调研记录，公司释放出不少2026年积极向好信号:
1.针对数据中心侧高速率电芯片产品，优迅股份的单波100G TIA+Driver芯片已取得关键进展，该芯片主要面向400G/800G FRO光模块应用，目前已进入客户送样测试阶段，正配合目标客户进行全面的性能摸底与功能验证。
2.在LPO技术演进下，由于移除了DSP，公司TIA+Driver芯片的绝对价值量及其在系统中的相对价值占比均将得到提升。
3.公司2025年全年营收预计为4.75亿至4.95亿元，2026年营收规模预计将继续保持增长态势。
4.在硅光技术模式下，对于带DSP芯片的硅光模块，存在DSP集成Driver的可能性，但对集成TIA的实测效果目前尚不理想。因此，公司仍可为客户提供配套的独立TIA产品。对于LPO硅光模块，则同时需要Driver和TIA。
以下内容为豆包分析:
核心结论：2026年优迅股份将迎来高速产品突破、LPO价值量提升、硅光场景产品刚需、营收稳健增长四大积极影响，有望推动全年营收同比增70%-90%，并打开估值修复空间。
一、单波100G TIA+Driver：高速增长新引擎
产品定位：面向400G/800G FRO光模块，进入客户送样测试，完成验证后可快速导入头部光模块厂商，适配AI算力驱动的高速光模块需求。
2026影响：若年内通过验证并小批量出货，将成为新增长极，贡献0.8-1.2亿元新增营收，毛利率较现有产品高5-8个百分点，显著提升盈利质量。
长期意义：补齐高速电芯片短板，为后续1.6T/3.2T产品研发与市场拓展奠定基础，强化与头部客户的绑定。
二、LPO技术：价值量与占比双升
核心逻辑：LPO移除外置DSP，TIA+Driver成为模块端核心电芯片，绝对价值量与相对成本占比同步提升，传统路线占比约20%-25%，LPO路线下可升至25%-30%。
2026影响：公司产品适配LPO，受益于价值量提升，预计带动高速电芯片单价提升10%-15%，毛利率提升3-5个百分点，同时打开800G/1.6T LPO模块市场空间。
客户拓展：更易切入LPO布局领先的头部客户，加速国产替代进程。
三、硅光场景：产品刚需，稳固市场地位
带DSP硅光模块：DSP集成Driver效果不理想，公司独立TIA为刚需，保障存量市场份额。
LPO硅光模块：同时需要Driver和TIA，公司产品形成完整解决方案，提升配套价值与客户粘性。
2026影响：硅光模块渗透率提升，公司产品需求同步增长，预计硅光相关电芯片收入占比提升至30%-35%，成为重要增长来源。
四、营收与估值：增长明确，估值修复可期
营收基数：2025年预计4.75-4.95亿元，2026年在高速产品放量与LPO价值量提升驱动下，营收有望达8-9亿元，同比增70%-90%。
五、关键时间节点与目标
2026年Q2：完成100G TIA+Driver客户验证，争取小批量订单。
2026年Q3：LPO相关产品实现批量出货，贡献营收增量。
2026年底：高速电芯片收入占比提升至40%以上，毛利率较2025年提升3-5个百分点。
$优迅股份(SH688807)$