解除清盘危机！这只港股抵押三块在晋资产换来和解

1月12日，港股上市公司和嘉控股发布公告称，中国信达(香港)资产管理有限公司（以下简称“信达香港”）确认向香港高等法院撤回对和嘉控股的清盘呈请。

和嘉控股注册地并不在山西，但其核心产业大多在山西，也常被视作“山西港股上市公司”。

据了解，和嘉控股曾向信达香港借贷2亿港元，违约后被债权人申请清盘，而今双方签订新协议达成和解，和嘉控股暂免于被清盘。

01、三项资产被抵押

公告显示，2026年1月12日，和嘉控股与信达香港及其附属公司订立补充协议、股份质押协议、押记及安排契据及第三方托管协议，就此前债务问题达成和解。

信达香港同意和嘉提供附属公司的股份质押及应收款项作为补充协议项下的抵押，将信达贷款自补充协议生效起延长2年，采用分期还款方式，利率为年利率5%-8%。

早前，信达香港向和嘉控股提供的是无抵押信用贷款，根据最新协议安排，将新增和嘉控股三家全资子公司持有的下属公司股权或应收款作为抵押物，具体如下：

山西和嘉国际能源有限公司持有的山西金岩能源嘉润有限责任公司的90%股权；和嘉管理有限公司持有的山西和嘉100%股权；和融资源有限公司（以下简称“和融”）对山西金岩能源科技有限公司的判决应收款。

此外，就上述第三项资产抵押品，和融、信达香港及南洋商业银行有限公司（一家由中国信达资产管理股份有限公司控制的香港商业银行）订立了第三方托管协议。

由于上述各项协议均已签署，信达香港确认于2026年1月12日向香港高等法院撤回针对和嘉控股的清盘呈请。

02、2亿贷款违约

信达香港是中国信达资产管理股份有限公司（中国四大金融资产管理公司之一）在香港注册的全资子公司，隶属于中国信达国际业务板块，是中国信达连接国际资本市场的重要平台之一。

和嘉控股的这笔债务最早起源于2019年，当年6月27日，和嘉控股与信达香港订立2亿港元贷款协议，到期日为2022年7月8日，年利率为10%。和嘉控股已于2019年7月全额提取该笔贷款，该笔贷款主要用于和嘉控股日常运营。

2022年8月16日，信达香港首次向本和嘉控股发出催告函，通知和嘉控股因未能如期偿还该贷款本金及应计利息而违反贷款协议，并要求和嘉控股2022年8月23日前立即偿还该贷款的未偿还本金及应计利息。

同时，信达香港建议和嘉控股通过发行可转债募集资金偿还贷款，和嘉控股后续虽有相关举动，但并未成功发行。

2023年5月3日，和嘉控股收到信达香港发出的第二次催告函，截至当年4月末，和嘉控股合计应换金额为港币2.46亿元。

多次催收未果，信达香港2024年8月2日向香港特别行政区高等法院提出针对和嘉控股的清盘申请，该清盘呈请多次延期聆讯，最终于 2026年1月11日由信达香港向高等法院提出撤销。

和嘉控股虽未能如期还债，但已多次支付利息合计4200万港元。

03、产业发展深度绑定山西

和嘉控股为什么会陷入债务囹圄，这家公司和山西有何关联？

公开资料显示，和嘉控股有限公司于1991年5月在百慕达注册成立，1991年12月在香港联合交易所上市。

早在2008年，和嘉控股通过收购山西金岩集团的焦炭贸易，完成从家居用品生产向煤炭加工和焦炭出口贸易企业的战略转型。这一年，和嘉控股在山西省孝义经开区成立山西金岩和嘉能源有限公司，正式在山西建立实体运营平台。

图源金岩集团

2009年，和嘉控股以人民币6.39亿元收购位于山西孝义市的焦炭加工资产，年产能80万吨焦炭，进一步巩固在山西的实体产业根基。

目前，和嘉控股营收100%来自中国内地，核心集中在孝义市，依托当地煤炭资源与焦化产业基础开展运营，与山西金岩集团保持密切的产业关系，多位董事来自金岩集团。

近年来，受焦炭价格下行影响，和嘉控股连年亏损。为此，和嘉控股对业务进行调整，原有的焦炭生产业务已经停滞，开展有焦炭贸易、煤炭代加工等业务。2024年以来，安泰集团也有类似业务调整，其焦炭自产业务处亏损状态，焦炭代加工可实现稳定加工费。

2025年4月，和嘉控股规划投资2亿元人民币在山西建设焦炉气深加工项目，将焦炉气转化为LNG、合成氨、尿素等高附加值精细化工产品，目标新增年收入10亿港元。

此次，和嘉控股与信达香港签署延期还款协议，和嘉控股暂解清盘危机，也有利于和嘉控股将现有资源加码于公司产业转型，有利于公司的长远发展。