VISA不只是支付

$VISA(V)$ $万事达(MA)$ 信用卡为持卡人、消费者提供的，其实是98折团购+无息账期+信用额度+由发卡行和收单服务商共同担保的消费质量和欺诈保险，而不是简单的“支付”功能。

讨论稳定币对信用卡支付网络的威胁，首先得搞清楚稳定币能否为消费者在这些方面提供更有吸引力的价值。

对于消费品和服务来说，市场经济中，品种、数量供过于求、供应端高度竞争才是主流。

使用什么支付方式，主要是由消费者的意愿而不是商家决定的。没多少商家能有好市多的强势可以在VISA和万事达里搞二选一。商家当然想少折扣，想货款马上到账，但是商家还想上天呢。

比如美国市场发行的信用卡，通过积分、返现、福利权益等方式，对持卡人的返还率的基准起码是2%(比如Capital One最普通的卡)。

所谓商家“支付成本”高，只是发卡行和卡组织为持卡者、消费者集体谈下来的“团购”2%折扣而已。而且顺便还谈下了无息账期，钱不需要马上给商家。

从理性角度，没有多少商家是会拒收信用卡的，因为信用卡跟效果广告一样是会带来额外生意的。商家在意的是利润绝对值的增加 ，而不是单笔折扣的减少。

大部分消费生意(比如餐厅)，虽然固定成本很高，但是毛利率也很高。因为愿意接收信用卡而多获得一个额外顾客，多赚的毛利远高于那点最终通过银行返利给顾客的手续费折扣。你要是不收卡，要么就是你的餐厅真的是顾客求着来吃那种，要么就是送钱送顾客给同行。

最好的例子是$美国运通(AXP)$ 的卡，收商家的手续费高于VISA和万事达，但是商家还是愿意收，因为运通卡的顾客购买力强、质量高、客单价和复购率高，对商家来说求之不得，哪怕给个3-4%折扣也愿意。

当然，最后运通又把这些手续费通过积分返现的方式归还给了持卡者。所以运通其实只是帮助他们的高质量顾客议下了比普通人更高的团购折价而已。