$德康农牧(02419)$ $牧原股份(SZ002714)$ 市场这几天这么大的反应应该还是前期可能对政策预期过高，现在只是适当纠偏，行业去产能的风向没有改变，只是快速去产能还是稳步去产能的节奏问题。对于市场担忧德康的成长性问题其实影响也不大，政策只是限制能繁、没有限制出栏，对于德康的二号农场模式来讲，这不是特别大的问题，对于牧原与德康来讲行业具有明显成本优势的企业仍然是好的，随着产能去化带来的盈利中枢提升，二者也将是最受益的。