美国IT硬件：2026年TMT论坛要点总结

闪迪（SNDK——增持，目标价1000美元）。CEO大卫·戈克勒（David Goeckeler）；CFO路易斯·维索索（Luis Visoso）

管理层强调，LTAs已显著提升需求可见性，其本质是保障供应安全的核心机制，而非简单的定价工具。LTAs涵盖多个维度：协议期限、采购量承诺、明确定义的定价框架（固定或浮动）以及退出罚则，旨在平抑行业历史上剧烈的供需周期波动。

随着NAND需求重心从消费类终端市场转向数据中心驱动的增长，客户正通过主动披露比特需求，提供更清晰的远期信号。公司当前正与更多超大规模云服务商联合认证新一代企业级SSD，并已获得2026–2028年强劲的需求预测。同时，闪迪正推动消费类OEM厂商转向更长周期的采购行为。随着客户越来越多地提前承诺采购量，闪迪不再需要“猜测”需求。管理层相信，LTAs将显著增强多年期业务可预测性，并助力N