半导体+AI+新能源+机器人

1-25年12月综合考虑当前投资策略，要退出不熟悉的行业，聚焦到更熟悉、更有科技创新与发展空间的行业与公司(半导体+AI+新能源+机器人)、聚焦在制造行业；现在AI的发展初期应用在制造变智造、中期在新能源智驾、远期在机器人，而机器人又服务于收益于各行各业。

2-未来1-3年中长期投资组合策略：

“顺络电子+麦捷科技+法拉电子”可以构成一种“中国高端+互补型被动元件组合”，具备赛道覆盖、风险分散、周期对冲的优势，在当前25-26年的产业周期与政策环境下，是一种高度有效的中长期配置策略，符合当下“新质生产力+国产替代”的市场主线。

【优势】一是均为国产替代关键环节（打破日本TDK、村田、美国Vishay、KEMET垄断）；二是深度受益于新能源车、AI算力、光伏储能、6G通信四大国家战略方向；三是被动元件三大核心品类“阻容感”中，三者覆盖了容（法拉）+ 感（顺络/麦捷）+ 射频（麦捷），形成完整生态