豆神教育：AI教育赛道黑马狂奔，业绩翻倍只是起点？

一、券商接连打call：AI教育稀缺龙头，潜力无限

最近两家券商研究所接连推荐买入豆神教育。中泰证券观点，公司新推出的AI作文和阅读产品大卖，8月第二周销售额比第一周翻倍，用户量暴涨；

浙商证券观点，豆神是第一个把AI老师做到全产品线的公司，体验吊打市面上那些只会答疑的“工具人”产品。券商们认为，公司手握名师资源和用户数据，就像当年作业帮靠拍照搜题杀出重围一样，这次有望在AI教育大战中抢到最大蛋糕。

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二、板块热度爆棚：产业+资本双风口

最近两个月，教育圈最火的词就是“AI+”。全球智慧教育大会刚在北京开完，上海的WWEC大会又要开幕，豆神教育作为“课代表”全程参与，现场演示的AI虚拟老师和智能学习硬件让行业眼前一亮。政策层面，国家力推教育数字化，学校和家长对AI教辅的需求直线上升。更关键的是，公司直播电商业务突然爆发，上半年光靠卖AI课程和硬件就入账2个多亿，直接带动业绩起飞。值得注意的是，公司账上现金充裕，负债率大幅下降，为后续研发和推广提供了充足弹药。

三、技术面信号明确：资金抢筹，蓄势待发

从股价走势看，近期在9元附近震荡整理，形成箱体，成交量悄悄放大。筹码结构来看，8.5元是铁底，且向上运行阻力会逐步减小。阳线放量阴线缩量，短期看下一波很可能冲击11元。

四、核心爆点：产品太能打，业绩藏不住

1.AI作文阅读成爆款：8月推出的“超练作文2.0”和“超练阅读1.0”用游戏化设计+真人老师1对1辅导，学生做完题还能生成专属学习报告。内部数据显示，上线两周已有超10万学生付费使用，复购率高达40%。

2.虚拟老师横扫市场：公司自研的AI名师能模拟真人语气讲课，甚至会根据学生答题情况调整教学节奏。单科年卡定价680元，家长反馈“比线下辅导便宜，效果反而更好”。

3.硬件+软件组合拳：和小米合作的学习机器人即将上市，既能辅导作业又能陪孩子聊天，瞄准了家长既想要智能工具又担心孩子沉迷的痛点。

五、隐藏王牌：半年报成绩单超预期

虽然公司还没正式发半年报，但几个关键信号值得玩味：

现金流大幅改善：相比去年，公司应收账款减少近3亿，账上现金多了1.5亿，说明产品卖得动、钱收得回。

毛利率飙升：AI教育业务毛利率超过60%，远超传统教培，成为利润增长新引擎。

机构密集调研：7月以来，20多家券商和基金扎堆调研，重点问询AI产品用户留存率和扩科计划。

六、总结

卖方推荐提升市场关注度+公司AI教育产品矩阵的爆发式增长+产业催化加持+技术面资金信号，公司正成为AI+教育赛道稀缺的业绩弹性标的，建议密切关注股价表现，把握机会。