$康希诺生物(06185)$ $康希诺(SH688185)$
有较长的一段时间我在康希诺的论坛发言比较少，原因之一是我发现公众号、小红书对优佩欣宣传异常的少，我也私下和一些朋友沟通过。今天的交流会证实了我心中的一点不安，确实优佩欣的公司预期比之前最低的预期还要低。估计也是今天股价在低位还下杀的原因之一吧。我们知道确实新生儿大幅下降，市场又有几个产品售卖，这是客观原因。但是看看沃森和康泰的放量，我们再打个大折扣，毕竟沃森才销售8个月就达到了那么多营收，康泰9月获批相对康希诺的6月获批也晚了几个月。康希诺还号称海外同步，一个完整年度的预计才3亿多？我确实不太理解，有没有理解的朋友解释解释？我能猜到的一些理由，但是没有数据验证:
1.康希诺的销售覆盖率差太多
2.产销协同脱轨，目前产线优先用于曼海欣，批签不多
3.优秀的代理商有限，代理了沃森或者临海的，不乐意代理康希诺
1.
沃森生物13价肺炎球菌多糖结合疫苗（沃安欣）
- 国家药监局批准上市时间：2019年12月31日
- 正式收到药品注册批件：2020年1月10日
- 首批产品批签发、正式上市销售：2020年3月31日
沃森生物2020年13价肺炎疫苗（沃安欣）营收：16.58亿元
- 占公司当年总营收（29.39亿元）的 56.42%
- 毛利率高达 94.32%
- 2020年4月首针接种，上市仅8个月即实现该销售额，是当年业绩暴增的核心驱动力。
2.康泰生物的13价肺炎疫苗（维民菲宝）获批时间如下：
- 药品注册证书（获批）：2021年9月10日
- 首次批签发：2021年10月22日
- 正式上市销售：2021年11月
这是国内第二款、全球第三款获批的13价肺炎疫苗，也是全球首创的双载体13价肺炎疫苗。
康泰生物2022年13价肺炎疫苗（维民菲宝）未在年报中披露精确营收，但结合批签发与券商测算，数据如下：
核心数据
- 批签发量：496.78万剂（同比增长1089.61%）
- 终端定价：约458-480元/剂
- 券商测算营收：8-10亿元（东海证券）
补充说明
- 康泰生物2022年常规疫苗总收入29.46亿元，13价肺炎为核心增量品种
- 2022年为上市首年，处于快速放量阶段，贡献显著业绩增量