$华康股份(SH605077)$ 1、收入创单季新高，但毛利率、净利率创季度新低。显示市场竞争激烈，只有降价促销，随着产能扩大，需拓展销售能力。2、现金流有所改善。3、财务费用增加，其他费用改善不明显。主因发行可转债募投项目已投产，财务费用不能再资本化，同时，本期长短期有息负债增加，都导致财务费用大幅增长，全年毛估+6000万。4、液体糖、醇从去年上半年赚2000万毛利，到今年倒亏400万毛利。5、因项目转固，半年折旧计提增加3600万，全年影响+7200万元。6、去年有股份支付费用，今年半年同比减少1800-450=1350万元。