$滨化股份(SH601678)$
1. 核心原料：三氯乙烯和四氯乙烯
这是滨化股份切入制冷剂产业链的关键。
行业地位：公司拥有8万吨/年的三氯乙烯产能和8万吨/年的四氯乙烯产能。其中，三氯乙烯在国内的市占率约为17%，是该领域的行业龙头 。
关联性：三氯乙烯和四氯乙烯是生产第三代制冷剂（如R134a、R125等）的关键原料 。
受益逻辑：近期由于第三代制冷剂配额紧缺、价格大涨（如R507、R404A跳涨），导致下游厂家对上游原料（三氯乙烯/四氯乙烯）的需求激增。作为龙头供应商，滨化股份直接受益于这波“涨价传导链”。
2. 新兴业务：电子级氢氟酸
布局：氢氟酸是制冷剂的核心基础原料。滨化股份此前布局了电子级氢氟酸产能（约6000吨），并已通过相关认证进入半导体供应链 。
影响：虽然其主要面向电子级市场，但整个氟化工产业链的景气度回升，对公司的整体氟化工板块都是利好。