新债上市 NO.024：微导转债(118058)

（1）公司概况：

a. 微导纳米主营业务是从事先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售，向半导体和泛半导体客户提供先进薄膜沉积设备和技术服务。公司的主要产品是光伏设备、半导体设备、配套产品及服务。

b. 所属概念：存储芯片、先进封装、电池

c. 营收构成：光伏、半导体

（2）转债概况：

发行规模：11.700亿元

限售规模：9.205亿元

行业：电力设备-光伏设备-光伏加工设备

评级：AA，上市交易日2025年08月26日

（3）总体印象：

公司质地6.2，股票估值6.1，股价趋势8.2

（4）估值对标：

帝尔转债，溢价率35.76%，现价136.144元

（5）价格估算：

转股价值118.44元，给予合理溢价率30%

预估上市合理价152-154元

尾盘为连续竞价交易，不排除冲击157.3元

（6）应对策略：

沪市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00；集合竞价涨幅达30%，则临时停牌至14:57，复牌交易