新债上市 NO.034：茂莱转债(118061)

（1）公司概况：

a. 茂莱光学主营业务是精密光学器件，高端光学镜头和先进光学系统的研发、设计、制造及销售。 公司的主要产品是精密光学器件、光学镜头、光学系统。

b. 所属概念：无人驾驶、机器视觉、芯片

c. 营收构成：精密光学元件、高端光学镜头、先进光学系统

（2）转债概况：

发行规模：5.625亿元

限售规模：3.814亿元

行业：电子-光学光电子-光学元件

评级：A+ ，上市交易日2025年12月10日

（3）总体印象：

公司质地7.8，股票估值3.8，股价趋势5.7

（4）估值对标：

$卓镁转债(SZ123260)$ ，溢价率76.37%，价格166.085元

（5）价格估算：

转股价值98.89元，给予合理溢价率50%

预估上市合理价148-150元

（6）应对策略：

沪市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00；集合竞价涨幅达30%，则临时停牌至14:57，复牌交易3min内为连续竞价；停牌期间可撤