新债上市 NO.035：瑞可转债(118060)

（1）公司概况：

a. 瑞可达主营业务是连接器产品的研发、生产、销售和服务。

b. 所属概念：毫米波雷达、飞行汽车、卫星导航

c. 营收构成：新能源连接器、通信连接器

（2）转债概况：

发行规模：10.000亿元

限售规模：4.032亿元

行业：电子-其他电子Ⅱ-其他电子Ⅲ

评级：AA- ，上市交易日2025年12月12日

（3）总体印象：

公司质地8.4，股票估值5.6，股价趋势9.1

（4）估值对标：

$甬矽转债(SH118057)$ ，溢价率40.62%，价格156.485元

（5）价格估算：

转股价值115.17元，给予合理溢价率42%

预估上市合理价162-164元

若炒作，则180+元

（6）应对策略：

沪市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00；集合竞价涨幅达30%，则临时停牌至14:57，复牌交易3min内为连续竞价；停牌期间可撤单不可挂单。

瑞可转债流通规模大约5.968亿元，相对较大，股债联动性强；所属其他电子Ⅲ行业，处于高位震荡，近期受空头压制有点上涨乏力，市盈率79.2高于近十年95.9%的时间，估值水平较高；正股较于板块走势更强，近期突破前高点，今日回踩5日均线，处于日线级别中枢上方，后续看是否踩稳突破往上，等待底分型形成。

公司质地好，利润成长性强，未来成长较快，较受外资机构青睐；转股价值高，大于锦浪转02的79.096元；参考甬矽转债转股价值111.283元和溢价率40.62%；行情近期调整，次新债估值有所恢复，溢价率有机会提升，因公司基本面不错，大概率迎来机构爆炒。

计划集合竞价时，会保持观望，切合溢价率42%做参考基准；大概率130-157.3元二连跳，坐等好戏，等明晚龙虎榜数据再定具体策略。

（7）阿莫团队中签情况：

中签1手，计划下周卖出

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