新债上市 NO.003：澳弘转债(111024)

（1）公司概况：

a. 澳弘电子主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。 公司的主要产品是单/双面板、多层板、HDI板。

b. 所属概念：毫米波雷达、汽车电子、工业互联、数据中心、商业航天等

c. 营收构成：印制线路板

（2）转债概况：

发行规模：5.800亿元

限售规模：4.058亿元

行业：电子-元件-印制电路板

评级：AA-，上市交易日2026年01月16日

（3）总体印象：

公司质地4.3，股票估值3.4，股价趋势7.1

（4）估值对标：

$胜蓝转02(SZ123258)$ ，溢价率80.33%，上市最高价191.999元

（5）价格估算：

转股价值94.33元，给予合理溢价率90%

预估上市合理价178-180元

若炒作，则130-157.3元

（6）应对策略：

沪市转债集合竞价涨幅达20%，会临时停牌至10:00；集合竞价涨幅达30%，则临时停牌至14:57，复牌交易3min内为连续竞价；停牌期间可撤单不可挂单。

澳弘转债流通规模大约1.742亿元，相对偏小，股债联动性弱；所属印制电路板行业，处于高位中枢震荡，下方60日均线作有效支撑，近1年，涨幅超越98%的同类指数，走势很强，市盈率65.3高于近十年91.5%的时间，估值水平很高；正股稍弱与板块，最新综合估值处于历史高位，2025年12月11日大跌-10%，股价跌停，抛压很重，目前开启向上一笔，尚未结束；

公司题材较多；转股价值较小，小于卓镁转债的116.79元；参考胜蓝转02转股价值91.22元和溢价率80.33%；行情近期优质理财品种少，次新债估值有所恢复，溢价率有机会提升，流动性充裕。

计划集合竞价时，会保持观望，切合溢价率90%做参考基准；规模偏小、抛压小，突出妖性，具体策略等明晚龙虎榜数据再定，明天无疑130-157.3二连跳。

（7）阿莫团队中签情况：

无中签

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