中简科技投资简要分析（二）

之前在雪球写了点东西，对中简进行了些简单分析，主要是想督促自己从基本面的角度认真来看看中简科技，毕竟学习或研究这事，没有督促就会偷懒，而人总是追求快乐和放松的。原本第一篇看的是财务表现和产能，第二篇想写需求，不过发现需求本人根本没办法进行有效分析，暂且放过吧，就在第一篇的基础上再深入一点，毕竟我关注中简和碳纤维不久，之前的分析不够准确、全面。

第一个问题是高端碳纤维值不值得关注。个人的意见是可以关注，从中简来看，毛利超60%，净利率超40%，资产负债率为个位数，即使剔除融资带来的权益增长因素，资产负债率也是比较低的，这些都表明公司自身有造血能力，如果不考虑扩产等因素，公司的小日子会过得相当不错。体现在ROE上，公司上市前的ROE接近20%，上市及增发的巨额融资摊薄了公司的ROE，所以目前公司的挑战在于能否在规模化的情况下使ROE回升到上市前的水平，从而使公司真正成为一家成熟、优质的投资标的