$美世国际(MERC)$ 如果我没有买 $欧麦斯-麦能医疗(OMI)$ 这货的话，我可能会买一点 $美世国际(MERC)$ , 归入VC仓位。简单来讲，就是一家纸浆企业，包括纸浆和实木两个核心运营部门。其中中国营收占大约1/3不到一点。业务市场依赖全球市场。同时，本身是属于资本密集型的企业。

所以最近两年由于外部环境变化以及内部高杠杆结构导致业绩不佳，同时造成了债务与资产倍数将近4倍。

但其实如果按其业务的未来现金流折现估型计算，公允价值超过50美元。

还有另外一点，纸浆行业大概率处于周期的接近底部区域了。对于这种周期股呢，如果不在周期底部被杀死，后面的反弹也是值得期待的。不过我对2026年并不太乐观，所以可能还是要谨慎点好。

同时这公司有一点比较有意思是公司管理层近两年一直不停的买的。从6块多一直买到现在。这是比OMI好的，OMI的管理层很少买。