技术分析中的RSI和布林带

在很长很长时间里面，我对技术分析是不屑一顾的。直到与AI讨论策略的时候，它引出RSI和布林带这两个指标。通过与它的一番讨论，我完全改变了过去的看法。这是一篇综合讨论后的记录笔记。

RSI 和布林带是技术分析中“震荡指标”和“趋势/波动率指标”的绝代双骄。它们之所以能成为经典，是因为它们背后分别对应着“物理学的动量”和“统计学的概率”。

一、 RSI (相对强弱指标) —— 股市的“速度表”

1. 原理是什么？（物理动量）

RSI的核心逻辑非常简单：比较一段时间内，买盘力量和卖盘力量谁更强。

公式逻辑： 它计算过去 N 天（通常 14 天）内，“上涨幅度的平均值” 与 “下跌幅度的平均值” 的比例。

通俗比喻： 就像一个短跑运动员。 如果他每一步都跑得很快（天天大阳线），RSI 就飙升到 80、90。 如果他跑一步退两步（天天阴跌），RSI 就趴在 20、30。

2. 为什么能表达趋势？

因为它反映了“情绪的惯性”。

上涨趋势中： 买盘力量持续大于卖盘，RSI 维持在 50 以上。

力竭： 当 RSI 冲到 80 时，意味着买盘已经用尽了全力（价格涨太快），后续如果没有新的资金接力，必然要“喘气”（回调）。

3. 适用场景：

最强王者场景：

震荡市。 就像波浪式前进的股票，RSI 在顶底之间的预测非常准。

背离： 这是 RSI 的高阶用法。股价创新高，但 RSI 没创新高。说明“车还在往前滑，但油门已经松了”。这是强烈的反转信号。

4. 局限性（致命伤）：

钝化： 这是小白死得最惨的地方。 在单边大牛市或大崩盘中，RSI 会长期停留在 80 以上或 20 以下。 如果你看RSI都80 了，以为要跌，去做空。结果股价继续暴涨，RSI一直在 82、83晃悠，然后你就悲剧了。所以，在超级强趋势中，RSI 会失效。不要试图在瀑布里用 RSI 接飞刀。

二、 布林带—— 股市的“概率统计”

1. 原理是什么？（正态分布）

布林带的设计基于统计学中的标准差。

中轨： 20日移动平均线（股价的“价值中枢”）。

上/下轨： 中轨 +/- 2倍标准差。

通俗比喻： 遛狗。 中轨是人，股价是狗，布林带是绳子。 根据统计学（正态分布），股价有 95.4% 的时间应该跑在“绳子”（上下轨）的范围内。 一旦跑出去了，就是“小概率事件”。

2. 为什么能表达趋势？

它通过“开口”和“缩口”来反映波动率。

趋势爆发：当布林带突然张大嘴（开口），说明波动率变大，大行情来了（可能是大涨也可能是大跌）。

趋势休息：当布林带缩得很窄，说明市场在横盘整理，正在积蓄能量，准备下一次爆发。

3. 适用场景：

均值回归： 触碰上轨卖，触碰下轨买。利用的是“95% 的时间股价会在轨道内”这一统计规律。

布林挤压：当带子缩到极致时，通常是暴涨暴跌的前夜。

4. 局限性（致命伤）：

开口杀： 这是布林带最大的骗局。 当极强的单边趋势来临时，股价会顶着上轨一直涨，或者踩着下轨一直跌。 你看股价碰到上轨了，觉得该回调了（回归均值），于是做空。结果布林带开口变大，股价沿着上轨一路狂奔，把你拉爆。 所以，布林带开口时，意味着新趋势的开始，而不是结束。此时千万不要做逆势操作。

三、 为什么要把它俩结合起来？

你看，这两个指标都有缺陷： RSI 怕单边暴涨（钝化）；布林带也怕单边暴涨（开口杀）。

但是，如果同时使用，它们就能互补，形成“共振”：

场景：以QS为例。QS 股价暴涨。

布林带说： “碰到上轨了，超出统计学正常范围了，但也可能是开口暴涨的开始哦，我不确定。”

RSI 说： “现在的上涨速度太快了，买盘心跳已经 85 了，累得不行了，必须歇会儿。”

合体结论： 既然跑出了正常范围（布林上轨），且动能已经耗尽（RSI 超买）。

结论： 这是一个“不可持续的越轨”。

操作： 卖 Call！胜率 90%！

总结：

1、RSI 是看“力气”的：有劲儿才能涨，没劲儿（背离）就要跌。

2、布林带是看“范围”的：在圈里是常态，出圈是变态。

3、震荡市： 它是神。RSI 高抛低吸，布林带轨道内做T。

4、单边市： 它是鬼。RSI 会骗你下车，布林带会骗你摸顶。

所以，在用这两个指标之前，你必须先看一眼大图（周线/月线），以确定现在是震荡期，还是主升浪。如果是主升浪，去他的RSI，去他的布林带，死死拿住才是王道。

一点补充：今天在和AI讨论梁文锋量化炒股的新闻时，它有一点提醒我觉得是非常有价值的：放弃技术分析，做个股千万不要迷信技术图图形。其实原因很简单，在量化模型里，包含了所有已知的技术形态。所以在一个量化主导的市场里，那些显而易见的支撑位、阻力位，往往可能是量化资金设下的流动性陷阱。它们常常会故意击穿支撑位触发你的止损单，然后再拉起来等等。技术分析本身因为是总结过去，并不能代表未来，这是它本身的局限性；而同时在量化市场中，量化交易又往往会利用技术分析设局。所以它的作用和回测是一样的，本身仅仅提供了一个信息的维度，供你在买卖决策时更多一个维度的信息而已。