2025.12.5市场回顾

一丶市场回顾。

1.MDI市场涨声一片。

据海外市场消息，亨斯迈位于荷兰罗曾堡的28万吨/年MDI装置于11月21日前后意外停车检修，预计此次停产将持续至少一个月。与此同时，其另一套16万吨/年的装置正常开工率运行。受此影响，本周欧洲及中东聚合MDI报价出现明显上涨，较上周涨幅100欧元/吨。贸易商普遍预计，短期内区域供应偏紧的格局将延续至12月中旬甚至年底，买方情绪趋于谨慎，而供应方挺价意愿增强。整体来看，亨斯迈此次意外停车使得本已脆弱的欧洲MDI市场进一步承压，后续走势仍需关注装置恢复进度及其他主要供应商的产能安排。

目前陶氏化学宣布欧洲，非洲，中东，印度的所有MDI产品涨价300欧元/吨，亨斯迈宣布涨幅为350欧元/吨，万华化学上调东南亚及南亚地区聚合MDI和纯MDI产品价格200美元/吨。

这次普遍性的调涨可以看出MDI市场已经压抑太久，供需格局处于一点就着的状态。未来几年是产能投放小年，看情况前几年的大规模产能投放已经消化地差不多了。

要...好起来了？

2.药明康德再陷法案事件。

一句话说就是：药明康德等8家企业被建议纳入1260H清单，纳入清单的企业会受到国防安全法案的限制。

和去年不同的地方在于，去年是直接纳入国防安全法案，结果法案未通过。今年国防安全法案把药名的名字去掉了，只限制上了list的企业。

同样的话不想多说，我还是直接说结论。有任何疑问的应该自己去学习。

1.药明康德很难上清单。2.上了清单也可以申诉。3.即使上了清单，申诉也失败，也只是限制GOV采购和支持业务，几乎无影响。

你硬是要说中美脱钩，人家要搞你就是一句话的事情，我只能感到悲哀。

虽然很多人不愿意承认，但美元能成为货币硬通货，美国市场成为人才资本聚集地不是没道理的。人们真金白银用脚投票的背后是基于信任。信任什么？信任法制。

美国联邦gov能达成一致的法案，只能约束美国联邦gov，要限制企业和民众必须在企业和民众之间达成一致。不然行业协会会反对，州议会会反对，民众会反对。和我们种养鸡犬不是一个逻辑。他们不能领导一张A4纸就管天管地。没那个权力，也没那个能力。要说提高关税那还有可能，他们有那个权力。但即便是有这个权力，也有可能被法院驳回...

懂王前几年喊打喊杀的tiktok，搞了这么久，搞成了吗？就算是懂王如愿了，这事被他干成了，后果无非也是被美国公司按公允价收购。从两党一致，到公开听证会，到立法，到协议收购，一套流程走完都猴年马月了。你以为...

这什么法案从去年就开始闹了，为什么大药企们好像都不当回事，订单还是咔咔签？不怕几亿几十亿的刀乐打水漂？你都知道的事情他们会不知道？他们蠢到不见棺材不掉泪？他们为什么不担心？

现在知道了吗？

二丶持仓情况。

收益情况：

好起来了？

三、喊口号。

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散会！