$中科环保(SZ301175)$ 各种原材料都会随着石油涨价而涨价，而需求端承压。能不能顺利传导？相信不多的。这几天研究垃圾发电行业，公共事业型板块。原料是垃圾，各种原材料涨价，而垃圾不会涨价，不怎么受影响。垃圾焚烧生产的是绿电和供热，还有炉渣。其实垃圾焚烧发电，一年8000小时，非常稳定，堪比火电，不像风电光伏波动大，需要配储能调频调峰。非常适配IDC稳定绿电。炉渣，没人重视，以前20/30元一吨给人拖走。现在金属涨价，一吨垃圾能烧出来0.2吨炉渣，一吨炉渣金属价值500多元，有的公司开始重视了，圣元环保炉渣现在提价，提到100多一吨，南方地区200元一吨。这个弹性挺大的。炉渣是焚烧废料，没有成本的。上游垃圾收回来，当地政府还要花钱请你处理。成本这块，几乎不受石油涨价的影响。那产品好卖吗？绿电啊。直接给电网的。大算力对电需求很大。看看那些个亏损火电，涨啥样了。垃圾焚烧发电不怎么受资金待见。但是这个行业逻辑很硬。
1.整个行业的大额资本开支基本已经结束。现在行业公司的现金流开始好转。而且行业开始集中，小厂慢慢被并购。龙头越来越大，看看伟明，瀚蓝环境，一直在新高，一直没有重视。
2.低PE，高分红。如果交易衰退，公共事业防御属性很强。经济再差，通胀再高，垃圾不涨价，还要给钱让公司处理，该烧还是要烧。需求不会少，非常稳定。还有炉渣的涨价。
3.绿电。算电一体。垃圾焚烧发电非常稳定。大型企业，在算力枢纽节点的，有算力相关合作布局的，加分项。
有个大前提，高油价，衰退，通胀。才是防御性板块的好环境。如果继续科技，各种概念炒作，那这种品种就被扔进垃圾堆里没人要的。市场风格如果看业绩了，这个板块挺不错的。低PE分红高，位置低，没炒过。
拿的中科，逻辑是低位低价，中科院股东，有算力相关布局，在算力枢纽节点，有生物质天然气，还有商业航天。业绩稳定，没炒过。觉得胜率应该挺大的。如果大盘真走熊了，高位的太多，不知道还能怎么接力，还能去炒些什么，还是直接看业绩看基本面了。
低位业绩票，类红利，就是成长性差一点。所以给不了高PE，哪怕赚的实打实的真金白银，资金也没多看一眼。觉得还是市场风格吧，什么阶段炒什么板块和品种。大科技起码3-4年了吧，能给其他还在山底下的垃圾们一点点活路吗。