很多朋友以前让我讲讲兖矿，今天我简单说说兖矿能源，说实话，我以前是不敢讲他太多的，这个公司业务板块很多，单单煤炭板块就可以分为澳洲、陕蒙、新疆、山东本部四大板块，各板块煤种、售价、成本、利润差异极大，信息也不透明，很难跟踪，煤化工种类也很多信息更难跟踪，还与各地煤炭分公司深度绑定，不是单独的，我跟踪也没有那么深入，所以我是没有任何能力对它做盈利预测的，只能耐心等待二季度业绩出来后再做估值判断。二季度煤价特别差，他业绩出来前，我对兖矿业绩能有多少，没有任何预期，只是单纯觉得山东本部煤炭、新疆伊犁煤炭会亏，但亏多少不知，澳洲和陕蒙板块能盈利，同比肯定下降非常多，但能降多少也不知，煤化工反而因为煤价下跌能盈利不错。
现在二季度最差业绩出来了，在20亿左右，是超出我的预期的，最重要是我的心里就有底了，也可以对他进行估值了。在最保守假设下，这公司年利润也能有80亿，而如果煤价上涨，那向上弹性就很大，还不算未来产能不断增长。
长期看，在我心中中煤能源、陕西煤业、兖矿能源都是至少值3000亿的选手，这个观点一直没有变，但这三家公司特色不同，在不同周期业绩就表现不同，中煤煤炭部分业绩更稳定，兖矿弹性更大，陕煤适中。中煤和兖矿煤化工更多，陕煤收购电厂后电厂更多。但这三家都是至少值3000亿的优质巨头。