$国电电力(SH600795)$ 剧本：一季度分红敲定，股价略低，给足信心，如果超过保底分红，涨一波。
一季度开牌，业绩明朗，涨一波。
7月份中报+投产新闻+分红，涨一波。
10月份三季报水电提现在业绩里面，涨一波。
12月份川渝特高压落地，利好兑现，涨一波，然后掉头向下。
预计25全年72亿，13pe，股价5.25元，分红0.24。
预计26年78亿，13pe，股价5.69元，分红0.26。
预计27年，85亿，13pe，股价6.2元，分红0.28元。
结合股息判断估值。
25年全年业绩对应5％股息率为低估区域，则股价4.8元以下则为便宜。
27年业绩对应3％股息率则为高估区域，股价9.3元则为昂贵。
综上，定投区域在5.5元以下可以设置为有钱就买区域。
三年后，5.5元每股对应股息率5.6％。
按照公司预计发展，不考虑注入，再取100亿作为发展目标的终值。
13pe，1300亿，每股分红0.33。
因此绝对的高估股价应为0.33÷3％＝11元。
短期考虑到牛市资金充足，pe可以放宽至15pe。
15pe，100亿净利润，1500亿，8.42元，股息3％的话股价则为11元。
因此总结来说，目前国电不管怎么按计算器，都是一笔优秀的投资。
那今年什么时候会考虑减少底仓？
还是老规矩，透支10年股息，风险偏好高的放宽到15年。
0.24×10＝2.4。
去年均价4.5元的可以考虑在6.9元减仓。
风险偏好高的，0.24×15=3.6，可以考虑在8.1元减仓。
如果纯股权立场，那11元在一年内见到的话，才考虑减仓。