$哔哩哔哩-W(09626)$ 睡前吐槽一下小破站
很多人买b站都是冲着3倍中概放大器来的，当年类似说法的票还有心动美图小鹏什么的，目前来看阿b是走的最弱的,b站的涨跌大多数情况下是跟着指数混的，我觉得可能的一个原因是b站不太好估值
按机构预测今年营收大概300亿，净利10亿上下，如果按远期算，成熟稳定后把毛利提一提到40%-45%，三费砍一砍，净利做到10%-20%
营收增速按20%算，就按成长股算吧，给20-50pe，悲观的算法，300 X 10% X 20pe＝600亿市值，更悲观的话就是不当成长股算了，毕竟月活和日活都见顶了，给个10倍pe就只剩300亿了
乐观的算法，300 X 20% X 50pe ＝3000亿
可以看到，上下限差距极大，算了跟没算一样，由于我们很难知道净利率最后会是多少，更为致命的是，我们不知道到底还要多久才会达到稳定的净利率(反正目前看到的销售费用今年还是上升的)，不好估，所以就跟着指数混吧
接着吐槽业务:
广告业务: 我最开始买b站其实是冲着广告业务来的，日活→流量→广告收益，我原以为流量越大，广告收益随之越大。后来我才发现了问题，愿意在b站投放广告的甲方并不多，原因俺也不知道，反正什么妙界神奇小鹿拼多多转转飞机杯流量卡啥的，我真的看腻了。
游戏: 游戏我感觉是股吧论坛里面讨论的最多的，我是一直都不看好的，我是觉得赌游戏爆款就跟赌彩票一样，很蓝的啦。我自己是一直玩单机比较多，热门的网游也都有玩。怎么说呢，我是觉得做游戏这个事，是需要开发者真正热爱游戏才能做出好游戏的，我了解到的b站管理层，给我印象是，徐逸是老二次元，蜀黍也是个二次元吧，一个理想主义者，没什么本事但又想站着把钱挣了，阿姨是个喜欢做公益慈善的，总之看上去他们都不是游戏爱好者，那么游戏项目的管理层就需要是热爱游戏的人，但叔叔又好像舍不得放权，我看到新闻都是什么叔叔亲自坐镇某某游戏啥的。当然这些都只是我的印象，小散一枚也没能力调查清楚
因为买了b站股票，我也会在上面尝试一些游戏，说实话运营真不咋滴，啥福利没有，玩家凭什么在你这玩，特别是当我玩着玩着，在公屏聊天发现别的渠道福利一堆的时候，感觉在b站平台玩游戏就像冤大头，给人的印象就很差。说起这个就想起前阶段在b站上玩小游戏，体验也不咋滴。我玩完游戏后，下一次在想接着玩，找不到入口了…正常app小游戏入口都是下拉就能找到，抖音的话是左侧有，b站是你得自己去做相应设置才能在左侧找到小游戏，不然的话就得去游戏页面一层一层往下找。
另外小游戏里面的广告基本就是拼多多美团这些，再一次感慨广告资源的贫瘠。
不知道有多少人知道b站上线了小程序小游戏这个功能呢，给我的感觉就是b站它做了很多功能，但它不推广，做了＝没做。就像b站买电影票这个功能已经上了好几年，但是官方不推广，也不舍得给你点优惠让你在上面买票，至今都没多少人知道b站能买电影票
直播: 不懂，我只看lol每年s赛直播，其余直播没看过
大会员: 悲观看待，我大会员到2030年，但我是正版受害者，今年萌节不会再续了，像我这样的老二次元应该不在少数，只能指望新用户接力了
会员购: 在二次元大本营，能做成亏本也是一种本事。点进去给我的第一感觉就是乱，魔力赏啥的老半天没看懂。就吐槽一下我买过的漫展票吧。朋友漫展票都是抖音买的，问他为什么在抖音买，他说以前是因为抖音买有优惠，也不知道b站能买漫展票，现在已经习惯在抖音买了。好吧，已经无力吐槽b站的运营，老实说，要不是我买了b站股票，我也不会去研究b站的这些七七八八的功能，但问题在我吗？在用户身上吗？
充电: 不看好，明着收钱从来都是一件反人性的事，比如税收。就像垃圾换皮手游赚的就是远比优质单机要多的多，骗钱就是比赚钱容易。充电就挺反人性的，我关注的up那么多，偶尔冲几个还行，多的真没有了，我就一搬砖的，家里又没矿。
吐槽到这里才想到明天还要搬砖
罗里吧嗦一大堆，吐槽这么多也不是说股票跌了就骂什么的，持有两年多了，股价七十多的时候都挺过来了，赚了也有一倍了，主要还是恨铁不成钢吧，要不是它干啥啥不行，也不会是这个市值
我心中的合理估值，毕竟现在是牛市，300 X 0.15 X 20pe＝900亿，到了就先卖一半，实在是累了，对管理层是真的失望，给个机会吧，给机会我就出
碎了碎了，狗命要紧