化工出牛股，不能忽视芳香胺

如果大家有记忆的话，不会忘记24年2季度的10倍股正丹股份，同时也不会忘记25年2季度的4倍的中毅达,化工板块向来是牛股诞生地，是在每年2季度行情惨淡中一束亮眼的光。而化工股飙升的原因大致都是某个单个化工品种的价格狂飙。

正丹股份公司主要产品偏苯三酸酐（TMA）出现全球性的供需失衡，导致价格在短期内急剧、大幅度上涨，从而驱动公司业绩预期发生根本性改变。TMA从2024年年初开始，特别是进入二季度，TMA的市场价格从约1.5-1.6万元/吨一路飙升至5月的超过4万元/吨，涨幅超过150%，创下历史新高。导致正丹股份在24年2季度大盘行情及其惨淡的情况下，走出10倍空间。

而中毅达的主要产品双季戊四醇，由于国内部分厂商搬迁和改造停产，价格在2024年10月至2025年5月期间大幅上涨，从2万元/吨涨至8万元/吨，使得中毅达股价从底部启动，大约100天的时间里，股价翻了4倍。

所以，大家如果观察，每年2季度正是中美博弈加剧，大盘表现惨淡的周期性表现，无股可投的情况下，化工股就会给你提供一个牛股火箭炮。这是规律，我们看26年2季度，是否仍然有化工牛股的诞生。

说了这么多，回到本文的主题，为什么我认为芳香胺会极有可能诞生牛股。上面我们举得例子都是产品涨价的逻辑，那么芳香胺的逻辑正好花开两朵，它是降本的逻辑，直接将芳香胺中间体的制造成本降低30-50%，而且原料易获得，同时，它大大克服了原来重氮盐易爆炸的重大难题，同时解决了原来铜试剂高污染的困境。

具体内容可查询《使用N-亚硝胺的直接脱氨基功能化》，由国科大张夏衡团队在最新《Nature》发表。这一工艺流程具有普适性，终结了自1884年的重氮化工工艺垄断路线，被辉瑞成为“真正的杰作”。中国首次在核心有机合成领域实现从“跟跑”到领跑，打破科思创、巴斯夫等国际巨头在高端中间体的技术垄断。此举必将惠及医药中间体、农药中间体、特种材料、燃料等诸多细分领域。

这个划时代的意义，大家有没有联想到什么？是否和今年春节的《哪吒2》上映，国产动画片冲击全球前五票房一样令人激动，《哪吒2》我命由我不由天，直接走出了2周4倍的光线传媒大牛股。

所以，芳香胺工艺路线的重大突破的历史意义，还没有被市场完全挖掘，它的发酵可能还需要机构的认可与后续的论证。哪些是龙头呢，市场用手投票的就是龙头，到今天收盘，3板的$百合花(SH603823)$ 和2板的$华泰股份(SH600308)$ 很有可能走出来，如果20cm还有机会，那一定是今天还红盘的$美瑞新材(SZ300848)$ 。或者还有另外一只横空出世吗？

现在是11月份，市场趋势大票进入整固期，市场急需新的情绪诞生，两岸主题已经快迎来阶段性拐点，后面谁来接续？

芳香胺能否走出新一个化工牛股，后面要看机构的态度。此为虚拟盘演绎，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。