附标的 | 黄仁勋达沃斯重磅发声：物理AI开启机器人时代，欧洲迎一代人一遇的投资机遇

📚结论先行

我把文章最后一节课内容放到最前面。

围绕物理AI与机器人主赛道，我们关注以下五个核心标的组合，覆盖执行器、感知层、算力载体、精密传动、边缘计算，适配“马链+物理AI”投资框架，兼顾确定性与弹性。供朋友们讨论。

一、三花智控（002050.SZ）

核心逻辑：物理AI执行器+热管理双龙头，特斯拉Optimus旋转/线性执行器核心供应商（份额约60%-70%），单机价值约8000元，2026年产能规划100万台，昆山基地Q3新增20万台产线投产。AI液冷首批订单超10亿元，与绿的谐波合建年产能10万台减速器工厂，绑定特斯拉与英伟达算力散热需求。热管理基本盘稳固，电子膨胀阀全球市占率超65%，提供现金流支撑。
投资亮点：机器人业务2026年或贡献营收超30亿元，占比提升至15%+，受益物理AI机器人量产与算力散热双重红利。

二、世运电路（603920.SH）

核心逻辑：特斯拉Optimus与Do