建霖家居还能不能买（三）终局篇估值浅议
本文探讨建霖家居的估值，欢迎批评指正。
前面说了2个系列，建霖家居还能不能买（一）建霖的四大家族控制史，建霖家居还能不能买（二）建霖的横向纵向比较，读者已经可以对建霖有个大概的印象。估值反而是最简单的，因为估值就是算个大概，是个范围不是确数。因此，本篇虽然是最终局，但是内容确实最少的。如果要更详细的了解，建议查看系列文章。
1、矛盾的建霖:股东减持。
3、网页链接{DCF也算不出来的信息，谈建霖家居的股权结构 （二）}。
4、今天又暴涨，没有福建概念加持，低关注度的建霖为何可以闷声发财。
用相对估值法，瑞尔特市盈率30+，松霖科技市盈率50+。按同业的一半算，也应该在70-110亿。
用绝对估值法，按现金流折现，自由现金流按6个小目标，保守估值在45-75亿之间。这里的折现率和增长率千人千面，取决于你的机会成本。这个阶段，这个价格能不能买，对于每个人来说，答案都不一样，这取决于你的折现率，也就是预期回报率。10块钱买的时候有10块的安全边际，11块买的时候有11块的收益，越往后，确定性越小，投入也只能越小。有些具有安全边际的价格可能永远也到不了，为了更高的确定性就只能默默等待市场先生发脾气。每天，市场先生都会来找你给你一个报价，通常来说价格没有什么波动，你可以不买，有一天他给出一个惊人的报价，你就要果断出手，比如12月17日的写在建霖大跌之际，目前已经V形反弹了。
段永平近期在接受方丈采访的时候说，可以把茅台作为自己机会成本。茅台是他的机会成本，我们每个人都要算自己的机会成本。这句话如果听懂了，建霖的价格就是个明白账了。阅读或者转评多的话，下面再出一期，讲收益率，每个人都可以找一找自己的机会成本在哪里。
本人持有该股，以上内容仅供参考，不作为投资建议。$建霖家居(SH603408)$ $贵州茅台(SH600519)$ $松霖科技(SH603992)$ #雪球星计划公募达人# #雪球星计划# #星计划达人#