回复@韭零后策市: 转发一下：花旗分析师和lite管理层交流后的反馈：lite管理层认为27年rubin的out的CPO渗透率可能是40%-50%，且比上一个季度更有信心。//@韭零后策市:回复@韭零后策市:不看好nv，牛逼$广发证券(SZ000776)$ $罗博特科(SZ300757)$
广发：
为更清晰表达，我们通过“Scale Out”“Scale Up”“英伟达GPU”“云厂商ASIC”为锚点切分成四种应用场景，#希望投资者后续在讨论可插拔/CPO/NPO等技术路线前都能指明具体应用场景：
1⃣️#英伟达GPU的ScaleOut场景： 不看好英伟达力推的CPO方案大规模替代可插拔光模块，我们认为未来5年仍以可插拔光模块为主。Scale Out的CPO交换机出货会增长但绝对体量有限。原因是此场景终端客户仍为云厂商，云厂商认为CPO实际性能提升有限，切换意愿不强
2⃣️#云厂商ASIC的ScaleOut场景： 以可插拔光模块为主
3⃣️#英伟达GPU的ScaleUp场景： 看好CPO在Rubin Ultra大规模起量，这也是我们去年12月就提出的“光入柜内”核心场景
4⃣️#云厂商ASIC的ScaleUp场景： 看好CPO/NPO在27年大规模起量，这也是我们去年12月就提出的“光入柜内”核心场景