$GE Vernova(GEV)$ 最近美股有个低调的十倍股——GE Vernova（通用电气维诺瓦），从去年到现在股价翻了快十倍！大家光盯着英伟达，却不知道这家发电设备巨头也悄悄起飞了。它涨这么猛，核心就俩字：缺电！AI疯狂耗电，数据中心、大模型训练全是“电老虎”，GE Vernova的燃气轮机、风电设备正好是给它们供能的“充电宝”，订单直接爆仓，微软都抢着签10GW绿电大单。再加上它搞的氢能燃机技术（能烧纯氢），市场觉得这是未来能源的答案，资金就砸疯了～
GE Vernova主要干三件事：发电、送电、储电。发电靠燃气轮机（比如HA级，效率全球第一）和风电（陆上、海上都做）；送电搞高压直流输电和智能变压器，专门解决绿电并网的卡脖子问题；储电则押注氢能，它的燃机能混烧50%氢气，未来还要搞100%纯氢运行。简单说，它就是给全球电力系统造“发动机”和“高速公路”的，AI时代电不够用，它的设备就成了刚需～
国内和GE Vernova 产品、业务对标最像的公司就是东方电气了，两家都是发电设备全产业链玩家，覆盖燃机、核电、风电和水电。东方电气的氢气燃机，F级50MW燃机（G50）完成了30%掺氢的全尺寸试验，能减碳1.8万吨/年/台，还解决了回火这些技术难题。广东惠州项目已经用上了掺氢10%的燃机，算是实际运行了。不过纯氢燃烧还在攻关，离GE Vernova那种100%烧氢的技术还有点距离。GE的强项是全球化（业务遍及100国）和氢能燃机技术，而东方电气在制造规模和成本上更牛，比如百万千瓦级核电机组全球领先。不过东方电气估值低两家都是发电设备全能选手，核电、风电、燃机全包圆。东方电气的百万千瓦核电机组技术全球领先，海上风电26MW机组也不输GE。不过GE更国际化，东方电气则靠国内“双碳”政策吃红利，成本优势大。现在东方电气A股股价不到20元，比起GE Vernova的估值算是“地下室价”了。AI电力需求爆发，美国龙头GE Vernova已经翻十倍飞上天，对标的中国一哥却还蹲在地下室……