$达利凯普(SZ301566)$
市场格局：射频微波MLCC长期被美日垄断，2022年ATC、Knowles、村田三家合计占52.3%全球份额，国内企业份额不足20%，达利凯普全球市占率7.6%（国内第一）。
• 替代潜力：国内射频微波MLCC市场美日厂商（ATC、村田）占比超60%，达利凯普国内市占率约12%，替代空间显著；在高Q值(≥300)、低ESR(≤0.05Ω)、高自谐振频率(≥20GHz)等核心指标已对标国际，成本优势明显（如替代ATC 800系列成本降30%）。
就一个最简单的逻辑，高毛利率，对日国产替代空间巨大。