嘉澳环保估值重构

如果按现在的基本面，估值大概值40亿；目前是55亿，看起来是高估的；但是隐藏的变化就发生在7月份的一篇公告里，中国航油入股了嘉澳的子公司—连云港嘉澳；

同时五月份的一起公告也很有意思，子公司连云港嘉澳首次实现生物航油的出口公告；

再结合去年的一起公告，子公司连云港嘉澳引入战略股东“BP GLOBAL INVESTMENTS LIMITED”，这个bp是谁，英国石油环球投资有限公司；是全球最大的石油和石油化工集团公司之一，也是全球较早布局SAF产业的国际能源巨头公司，近年来大力发展可持续能源产业，已向全球8个国家、40多个地点供应可持续航空燃料。

再结合财报看看，中报营收大幅增加；写的很明白了，连云港项目生物质能出口量增加；

通过子公司引入战略股东，基本锁定两大客户；说实话，经济下行周期，背靠大树好乘凉，两个大股东都很有实力，个人判断嘉澳环保的业绩反转会很快就来了；随着连云港项目放量，业绩也会慢慢释放；预估明年就可以业绩止亏转盈，后年就可以大幅释放利润了；长远看估值可以给到140亿，也就是说估值下限是40亿，上限是140亿；目前是55亿，还是很有博弈价值的；此票不是短线票，需要长期通过业绩披露跟踪，个人准备配置些长线仓位，长期跟踪观察；$嘉澳环保(SH603822)$