英伟达推出Spectrum-XGS以太网，瑞可达天上掉馅饼了

根据最新信息，英伟达推出Spectrum-XGS以太网，助力将分布式数据中心连接成千兆规模的人工智能超级工厂。

这对688800瑞可达是天上掉馅饼的好事。

技术适配性：瑞可达深度契合Spectrum-XGS的底层需求，Spectrum-XGS以太网通过跨区域扩展技术将分布式数据中心整合为超级AI工厂，其核心依赖高速、低延迟、高密度的连接方案。

瑞可达在以下领域形成卡位：

1. AEC高速铜缆方案：
瑞可达的AEC（有源电缆组件）技术性能接近美国Credo的HiWire方案，但成本降低30%。其400G/800G AEC产品已通过英伟达认证，单机柜需配套70-90根AEC电缆（与GPU数量1:1对应），覆盖GPU间互联、TOR交换机到网卡等场景。在英伟达GB200/GB300服务器平台中，瑞可达AEC产品采用Credo芯片，信号完整性和抗干扰性优于Marvell方案，成为英伟达ODM厂商的核心供应商。

2. 光-电协同布局：
瑞可达与中际旭创合作开发“光模块+AEC”协同方案，针对Spectrum-XGS的CPO（共封装光学）交换机需求，提供光引擎与电连接器的一体化设计。其CPO配套连接器已进入中际旭创1.6T光模块测试环节，可降低信号损耗64倍，功耗降低3.5倍。

3. 电源线与散热组件：
瑞可达的高压电源线已进入英伟达GB200/GB300供应链，单机柜价值量达7000-9000美元，预计2026年贡献7-8亿元收入。同时，其液冷连接器适配英伟达浸没式液冷系统，解决超大规模集群的散热瓶颈。

4.订单落地，明确的增量与全球化产能支撑，英伟达供应链深度绑定：
瑞可达通过合资公司模式向英伟达ODM厂商供货，2025年英伟达AEC需求约160万根，瑞可达占据重要份额。其墨西哥工厂承担北美订单生产，美国工厂负责Meta等客户的整装交付，2025年AEC产能预留25亿元（占总产能50%）。

5. Meta等头部客户突破：
与Meta签订定点协议，2025年小批量供货，2026年大规模交付，份额占比35%。Meta 800G AEC报价达270美元/根，毛利率超50%，显著高于英伟达项目。

6. 产能扩张与技术迭代：
公司拟募资10亿元扩建高频高速连接系统，重点提升1.6T AEC和CPO连接器产能。2024年研发投入1.47亿元（同比+26.91%），已完成1.6T AEC样品验证，采用Credo最新芯片，支持Spectrum-XGS的“行星级”算力调度需求。

7. 毛利率优势：
瑞可达800G AEC毛利率43%，高于行业平均水平（约35%）。其自研的高速连接器降低对安费诺等国际品牌的依赖，材料成本较海外同行低20%。

8. 海外业务放量：
2024年海外收入占比16%，预计2026年随墨西哥工厂产能释放提升至30%。英伟达和Meta订单均以美元结算，汇率波动对利润影响可控。