$劲旅环境(SZ001230)$ 【劲旅环境】最接近九识科技的环卫机器人公司
[公司核心优势为何？1️⃣硬件极致降本，3代产品不再使用激光雷达，2个4D毫米波雷达+5个摄像头，bom成本可压低至10万元以内2️⃣软件算法迭代，新方案采用BEV+OCC框架，在轻图缩短部署时间的同时，也将帮助产品将走出封闭空间、真实适配开放空间3️⃣订单支撑可期，预期年内将有无人环卫服务订单落地，可以支撑约200台内部订单；加上外部订单销售，公司预计26年将实现不少于300台的机器人销售
如何看待当前估值？按照股权激励中值，公司25-27年净利润预计将分别为1.5、1.8、2.1亿元，当前市值对应PE-FY1 23X主要可比公司（福龙马、盈峰、玉禾田）平均PE-FY1 30X，公司当前估值不存在高估
市值空间怎么给？#以27年业绩来看#1、假设主业实现净利润2.1亿，给予PE 15X，对应市值32E2、假设机器人销量1000台（其中2/3为15型，1/3为25型），对应销售收入2.5亿元，给予PS 8X，对应市值20E目标市值：52亿，当前股价对应空间45%