$Nebius Group(NBIS)$ Just :商业内幕网站采访了首席执行官阿尔卡季·沃洛日。
问：请您详细介绍一下尼比乌斯关注的“四个C”。与一两年前相比，这四个“C”分别发生了哪些变化？
答：目前行业内存在四大瓶颈。我们称之为“4C”：产能、资本、芯片和客户。它们如今的情况与一年前大不相同。
首先是容量问题。现实世界根本无法以足够快的速度建造数据中心。真正的问题在于更广泛的供应链。我们看到变压器和燃气发电机等基本物理组件严重短缺。我们的目标是到2026年底获得超过3吉瓦的电力合同。
其次是资金。融资规模已经发生了变化。去年，企业融资数十亿美元。而如今，仅仅想要占据人工智能基础设施市场10%的份额，就需要大约4000亿美元的资本投资。
关于芯片方面。一年前，GPU的分配是主要挑战。现在，限制因素已经深入到芯片内部。我们看到内存芯片严重短缺。
最后，我们来谈谈客户。这代表着需求。去年，市场还在质疑人工智能是否会有实际应用需求。而如今，需求已经非常明确，远远超过了我们目前的产能。
问：Nebius 自行构建了许多新的 AI 计算堆栈。为什么其他公司都在租赁甚至采用“自带芯片”之类的策略，而 Nebius 却要这样做？
答：把Nebius看作是第四家超大规模数据中心运营商。你不可能仅仅通过做硬件批发商就实现这一点。你必须拥有整个技术栈。
我们自己建造。我们自己设计服务器和机架。这使我们能够绕过中间商，自己获取利润。
这不仅仅关乎硬件成本的节省。拥有平台让我们能够高效地分配资源，并精准地构建客户所需的产品。这正是我们赢得企业客户的关键所在。
看看市场上的其他选择。企业要么租赁数据中心机房，要么购买预组装机架，每一步都在牺牲利润。这根本不是超大规模数据中心运营商的运营方式。
问：请您介绍一下您眼中的人工智能蛋糕的五个层次，以及您是如何试图从每一层中榨取更多利润的。
答：我们从混凝土到软件都严格控制成本结构。这就是我们实现更优经济效益的方式。
英伟达首席执行官詹森最近将人工智能比作一个五层蛋糕。大多数公司只运营一两层，还要向中间商支付高额费用。而我们拥有整个技术栈。这不仅仅关乎经济效益，更关乎构建一个更加一体化的生态系统。
第一层是土地、电力和物理机房。第二层是计算硬件。通过自建机架，仅在这一层就能节省 15% 到 20% 的成本。这意味着我们每单位电力可以提升 15% 到 20% 的计算能力。第三层是为超大规模数据中心提供的裸机访问。
第四层和第五层是我们创造企业价值的关键所在。第四层是我们的多租户云平台，它使我们能够更好地匹配供需，并向利润更高的客户销售产品和服务。第五层是服务和推理，例如我们的 Token Factory 平台。
问：您在2024年收购Yandex后推出了Nebius。作为一家新公司，在如此大规模地构建基础设施方面，尤其是在美国许多地方目前对数据中心持反对态度的情况下，会受到哪些影响？
答：Nebius 是一家相对较新的公司。但我们的团队在构建超大规模基础设施方面拥有数十年的经验。我们之前就做过类似的事情。我们知道如何应对现实世界的物理限制。
这种运营经验赋予了我们优势。我们深谙快速建设数据中心日常运营的复杂性。我们知道如何购买土地、获得许可和签订电力合同。我们不会将这些棘手的问题外包。
我们与当地社区直接合作，以此建立信任。我们希望我们的基础设施能够造福当地居民。我们正在建设多个千兆瓦级人工智能工厂，我们希望我们建设所在地的城市能够为此感到自豪。这种方法确保我们的项目按计划进行。
问：请解释一下“闲置GPU”的问题。人工智能需求如此之大，为什么会有一些GPU闲置不用呢？
答：闲置的GPU代表着闲置的计算能力。客户为此付费，却无法高效利用，因为其他平台并未针对最大利用率进行优化。
我们通过满足人工智能开发者的需求来解决这个问题。我们为人工智能工程师构建了云平台。我们负责协调编排，确保客户始终了解其确切的可用净容量。
这不仅仅是避免闲置时间的问题，更关乎伙伴关系。客户希望我们能够随着他们的业务规模扩大，持续满足他们的需求。
问：我很惊讶地得知Meta交易并非Nebius核心长期商业计划的一部分。您能否解释一下这项交易的运作方式，以及它如何成为Nebius实现预期未来发展路径并保持融资成本相对较低的明智之举？
答：我们的核心产品是多租户人工智能云平台。我们提供初创企业和大型企业所需的灵活基础设施和软件。
Meta是一家非常成熟且要求极高的客户。我们非常乐意与他们合作，并将继续保持这种合作关系。他们选择与我们合作，是对Nebius公司及其工程能力的极大认可。
但再次强调，我们的核心业务是面向整个市场的AI云。与Meta和微软签订的大额合同是我们的动力源泉。这些合同使我们能够更快地构建这一核心业务，为我们的基础设施建设奠定基础，并为我们筹集更多资金以构建我们自有多租户云平台所需的千兆瓦级容量提供了更多选择。