$西部数据(WDC)$ WDC目标价大幅上调：从$306上调至$369（+20%），牛市情景下甚至看到$469。之前市场担心 WDC技术落后，但这次Innovation Day彻底打消了顾虑，明确了通过ePMR达到60TB、HAMR达到100TB+的路径。
管理层预计 CY26 每TB价格将增长MSD-HSD%（4-9%），这比之前大家预期的价格稳定要好太多＝利润率有保障。
AI不仅需要高性能存储，还需要海量数据归档→这是一个可持续的顺风车，HDD周期会比以前更长（Stronger for Longer)。
新技术（UltraSMR、HAMR)不仅增加了容量，还降低了每TB成本，价格上涨+成本降低=毛利率和运营利润率创新高。
基于CY27预期的$20.50 EPS给出的18倍PE。目前市场共识还没反应过来，普遍没预测到2028年前能有$20的EPS，预期差很大。
技术层面的利好主要是容量大跃进：
CY28将实现 60TB(12碟片 ePMR）；2030年前实现 100TB+(HAMR）；推出 High Bandwidth Drives和Dual Pivot技术实现带宽翻倍，未来甚至提升8倍，解决HDD读写速度慢的痛点，适应AI训练中的Checkpointing需求。新硬盘功耗将下降20%且容量增10%，填补了HDD和磁带之间的空白，打开了新市场。
财务模型上长期模型上修：
营收上调至>20%，毛利率从≥38%上调至>50%。运营利润率从≥24%上调至>40%。
自由现金流（FCF）利润率>30%，且承诺100%的超额现金用于股东回报。