走进平安：打造医疗养老领域的“拼多多”和“美团”模式
前几天参加了同花顺走进中国平安活动，平安高管直接与投资者面对面交流，分享了$中国平安(SH601318)$ 独特商业模式，特别是医疗养老战略背后的逻辑以及思路。
01 为什么布局医疗养老？
经过四十多年发展，金融产业已经逐步进入到比较成熟的态势。目前，按照业务规模计算，平安寿险位列行业第二名、财产险也是位列第二名，银行也排在股份银行前列。中国平安金融板块的总资产已有约13万亿。
金融产品和服务是同质化的。平安综合金融如果延续传统金融发展，是很难突破，打开新的增长空间。中国平安的思路就是通过服务差异化，打造核心竞争力，另辟蹊径，打开传统金融的天花板。
而医疗养老天然与金融有很好的协同作用，特别是寿险经营与人的生老病死息息相关，医疗和养老本身也是两个规模超十万亿元的市场。
回到平安，根据中国平安在这次活动的分享，平安的个人客户已经接近2.5亿人，平均客户年纪已经超过40岁。未来10年，中国平安客户在医疗、养老、健康管理需求会随之增加。
“综合金融+医疗养老”模式进一步丰富了服务边界，为客户提供更加丰富的全生命周期服务。从人一生的金融和医疗养老服务看，在客户年轻的时候，平安可以为客户提供证券、车险、信用卡、贷款、基金等金融服务，同时提供一些简单的线上问诊服务。而到中年，平安提供更加专业的财务的保障、财务的保全，还提供专业的健康管理服务、高品质医疗服务等；在老年，平安提供家族财务传承规划服务等，还可以提供居家养老服务、高品质的养老服务。
简而言之，平安是以养老和医疗的方式来筑巢引凤，通过提供服务，增加获客，并提高粘性，实现差异化经营。“综合金融+医疗养老”模式做得好，可以达到“1+1>2”的效果，使企业负债端的成本大幅下降。因为同质化竞争会提高成本，而差异化经营天然会降低成本。
平安已经构建起一个覆盖广、服务优的医疗养老生态圈。在线下，平安拥有北大国际医院等医院资产。但这还不够，平安还有合作医院数超3.7万家，实现国内百强医院和三甲医院100%覆盖，合作药店数达23.3万家，内外部医生团队5万人。
在线上平安有平安好医生，采用轻资产的方式，运用互联网、 AI等技术赋能线下的医生，提供线上问诊、健康咨询、买药等服务。
可见，平安通过线上线下医疗资源布局，聚合成一个大的医疗服务体系。而平安作为支付方的角色，整合供应方，打造“到店、到线、到家”的高性价比的医疗养老服务，也就是医疗养老领域的“拼多多+美团”模式。
所谓“拼多多+美团”模式，一方面，平安发挥支付方优势，深入医疗、养老产业链，在全市场找到高质量的具有性价比的合作伙伴，同时平安也是这个医疗服务体系资源的管理者、质量的监督者，会制定统一的服务标准，把控医院、医生等服务质量。另一方面，作为平台的搭建者，平安可以获得更大的优惠，给客户提供高质量、高性价比的到线、到店、到家”服务。
在这个模式下，拼多多是到线，美团是到店和到家。依托这个服务生态体系，平安会根据客户需求分层运营。对于入门的客户，平安依托平安好医生提供一些简单的医疗服务，组建一个服务微信群，和北大的专家名医提供线上问诊服务。如果再进阶一级的客户，平安会提供居家养老的服务，给客户做适老化的居家改造，并提供一个智能音箱提供线上问诊等服务。针对更高保额保单客户，平安则提供专属的高品质养老社区服务，更好地满足市场上不同人群更多样化的需求。
所以，随着客户年龄、资产情况和医疗养老服务需求，客户权益可以不断变化、拓展。
三季度的信息显示，平安近63%的客户同时享有医疗养老生态圈提供的服务权益，这部分客户的客均资产规模达到其他客户的4倍，并贡献了寿险新业务价值的近七成。
03 三大万亿市场下的中国平安
大摩的研报明确指出，看好$中国平安(02318)$ “综合金融+医疗养老”模式在未来发展，核心是因为平安的战略布局精准契合了三大市场机遇。
财富管理市场：中国家庭金融资产已经达到300万亿元，而且2024-2030年预计每年还会增长8%。大家对多元、一站式的金融需求会更加旺盛。平安的综合金融模式刚好契合这种需求，不管是保险、银行理财还是基金投资，都能一站式满足，获客、粘客成本会更低。
养老服务市场：2024年我国65岁以上人口占比已经达到15.6%，未来5-10年，超过3亿“70后”“80后”会陆续退休，中国很快就会进入“超级老龄化”社会。养老已经成为刚需。如今，平安的养老布局已经初具雏形，从居家护理到高品质社区养老，都已经陆续落地。未来养老市场的潜力简直不可估量；
高端医疗市场：2024年我国个人医疗自付支出达到2.53万亿元，占整体医疗支出的27.5%。随着大家生活水平提高，对中高端医疗服务的需求越来越强烈，平安在商业医保和高端医疗服务上的布局，正好踩中了这个风口。
大摩还在研报强调，中国财富管理、医疗健康及养老服务领域均蕴藏巨大增长机遇。作为国内领先的综合性金融企业，平安集团有望借势而上——其自上而下的改革举措正持续巩固行业领先地位，预计平安未来将持续提高分红水平。