$旭升集团(SH603305)$
603305旭升集团：绑定马斯克生态，1000亿目标市值下的低估标的
旭升集团（603305）作为唯一全系配套马斯克SPACEX、机器人、电车、储能四大高景气赛道的核心供应商，当前200亿市值与1000亿目标市值存在显著预期差，成长潜力惊人。
SPACEX业务是最大弹性来源，公司与信维通信并列为中国唯二直供SPACEX终端的企业，直供星链地面终端相控阵底盘与支架。随着墨西哥工厂已投产、泰国工厂2026年下半年启用，海外产能将支撑份额重回70%+，ASP达1000元+。按1亿台终端测算，可贡献700亿元收入、80亿元净利润，对应目标市值800亿元，对标信维通信估值具备充足修复空间。
TESLA OPTIMUS机器人业务同样值得期待，公司主供100+核心零部件，ASP约1万元，70%份额对应70亿元收入，目标市值200亿元，对标长盈精密成长路径清晰。
主业方面，2025年营收预计45亿元，其中特斯拉汽车收入13亿元、储能收入10亿元（上半年储能营收已同比爆发增长），2026年主业收入有望达55亿元、净利润6亿元，支撑100亿元目标市值。
四大业务协同发力，合计目标市值直指1000亿元，当前200亿市值尚未反映多赛道爆发红利。随着海外产能释放与订单落地，这家深度绑定马斯克生态的硬科技企业，估值修复空间广阔，是极具配置价值的低估标的。