$特变电工(SH600089)$ $长城电工(SH600192)$ $许继电气(SZ000400)$
长城电工（600192）：核电+风电双轮驱动，算力缺电时代下的国企改革黑马
——绿电基建+智能电网升级，解锁第二增长曲线

一、算力缺电危机下，绿电基建成核心解药

全球AI算力需求呈指数级增长，美国电力缺口已超20GW，数据中心密集区电网容量濒临耗尽。微软、OpenAI等巨头疾呼“电力才是AI发展的真正瓶颈”，算力与电力供需矛盾倒逼电网升级与绿电扩容。
长城电工的机遇：
特高压与智能电网：公司深耕输配电设备，产品覆盖高中低压开关、电气传动系统，深度参与国家电网建设。随着“东数西算”工程推进，西部数据中心绿电消纳需求激增，公司有望受益于跨区域输电网络升级。
储能配套潜力：光储方案成为数据中心标配，公司新能源装备业务（光伏逆变器、变频器）可协同储能系统，为算力集群提供稳定电力支持。

二、核电+风电：传统优势业