正强股份（301119.SZ）深度分析——万向节隐形冠军的机器人野望：技术卡位与成长博弈

$正强股份(SZ301119)$ $万向钱潮(SZ000559)$ $三花智控(SZ002050)$
1. 主要业务：汽车零部件基本盘，机器人赛道暗线布局

传统核心业务：

十字轴万向节总成（营收占比55.29%）：国内市占率超30%，供应博世华域、吉明美等Tier 1厂商，适配奔驰、宝马、比亚迪等主流车型。

节叉与十字轴（合计占比41.59%）：高精度传动部件，用于转向系统与传动系统，适配燃油车与新能源车。

新兴增长极：

新能源汽车零部件：粉末冶金齿轮/差速器组件（比亚迪核心供应商），2025年收入占比提升至18%。

机器人业务储备：

AI三叉类万向节：2025年重点研发，适配人形机器人腕关节模组，技术参数对标特斯拉Optimus Gen3。

精密传动部件：开发高负载谐波减速器轴承，实验室阶段已通过绿的谐波验证。

2. 核心优势：技术+客户双壁垒，卡位高成长赛道

技术壁垒：

材料工艺突破：自研高氮不锈钢材料（抗