几天前的文章，重温下！光库科技：10亿收入，凭啥300亿市值？
一、光通信新星--谷歌OCS核心供应商
OCS技术革命：光电路交换（OCS）技术通过全光信号路径替代传统电交换，实现三大突破性优势：
性能跃升：数据交换延迟低于100纳秒，较电交换提升数量级；
能效革新：谷歌Jupiter数据中心实测显示功耗下降40%，故障间隔从2000小时延长至10万小时；
成本优化：网络架构简化使资本支出减少30%，吞吐量提升30%。谷歌应用实践：谷歌在TPU v4集群中全面采用OCS后，性能提升30%以上，2025年计划部署TPU v6集群（预计400万颗芯片），按85:1的TPU-OCS配比测算，2026年OCS需求将达4.7万台。
二、光库科技的技术卡位与代工优势
公司通过三重布局确立行业地位：
MEMS技术路线：与Calient合作开发64×64端口微镜阵列方案，硅基工艺成熟度领先；
垂直整合能力：收购武汉捷普（原Calient核心资产）获得整机代工能力，覆盖光开关至整机组装全环节；
精密制造壁垒：FAU光纤阵列精度达±1μm，关键部件良率超85%。
当前代工单价约9000美元/台，若维持70%代工份额，2026年谷歌订单或带来3.3亿美元收入（4.7万台×70%×9000美元）。
三、市场潜力与协同效应
AI算力驱动：LightCounting预测2029年全球OCS市场规模达16亿美元（2025-2029年CAGR 30%）。Meta、AWS等厂商加速验证，潜在市场规模或突破200亿美元。
CPO技术协同：光库开发的薄膜铌酸锂调制器（1.6T光模块核心元件）已通过英伟达认证，与OCS形成"芯片-系统"级解决方案。
国产替代机遇：公司在保偏FAU、微光学组件等领域打破海外垄断，配套华为、中际旭创等头部厂商。
四、行业竞争与挑战
需关注三大挑战：
成本压力：OCS设备单价为传统交换机3-5倍；
技术路线竞争：光迅科技DLC方案、德科立硅光波导技术构成替代威胁；
客户集中度：谷歌占代工业务超70%，Meta等新客户拓展进度存不确定性。
网友评论：走差异化路线，说白就是高端。越高端、后劲越大！但提醒代工模式利润率需持续跟踪。
五、产业链定位与估值逻辑
光库科技在OCS价值链中占据设备集成环节，相比腾景科技（光学元件）、赛微电子（MEMS芯片）具备更稳定的代工收入，但技术溢价能力弱于整机自主厂商。
未来一段时间需重点关注：
1、2025Q3博通CPO光引擎认证进展；
2、泰国基地产能释放节奏；
3、薄膜铌酸锂调制器在1.6T光模块的份额提升。
本文仅作为业余兴趣创作，不作为投资建议。g市有风险，投资需谨慎！