新风光，某机构看400亿市值，太猛了。

电力设备+SST（AI数据中心）+核聚变 几大概念在手，看好后面再来一波。

$新风光(SH688663)$

[闪电]【新风光】静止同步调相机先锋，电网稳定的“守护神”

🔹电网调节资源和强度下降，#新能源并网消纳问题凸显。“十四五”末，国内多省份新能源渗透率超60%，高比例新能源对电网稳定性造成严峻挑战。

#火电已接近调峰极限，无法再为新能源调峰

#HVDC过电压问题显著，新能源暂态电压控制能力弱

#新能源支撑能力不足，HVDC故障后功率大面积转移，引发电压崩溃风险。

🔹“电网稳定”和“新能源消纳”（电网平衡）成为电力系统的关键矛盾，#构网技术是解决电网稳定平衡的关键技术。

新风光&华为，#打造全球静止同步调相机&构网型储能协同解决方案首台（套）。全球首个静调&构储的协同支撑，等效提升电网强度30%，提高新能源出力60%❗

[礼物]十五五期间，大基地特高压直流外送通道场景，调相机规划约640台；省内高比例新能源弱网配调相机场景，调相机规划约650台；#两大场景共规划调相机约1300台

我们预计华为份额约300台，单台套价值量2e（其中调相机单台价值量约5kw），整台套由山东能源集团承接，计入新风光体内。

按综合净利率10%计算，未来四年可增厚新风光净利润60e利润起步（中枢15e利润），该业务看估值20x，至少增加公司300e市值空间。

当前仅65e，考虑到公司今年后续sst业务和核聚变电源也在稳步推进中，综合看400e市值目标❗空间看500-600%❗