谈谈近期的银行股

$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$ $江苏银行(SH600919)$

最近两个月，多数银行股都有一个明显的回调，与此同时，赛道股却屡创新高，一半是海水，一半是火焰。看着外面行情如火如荼，自己却在银行股中躲牛市，这种体验确实让人不太舒服哈。

因此，这段时间总有朋友问我有没有减仓？是继续坚持还是打不过就加入？或者只是单纯地寻求一下心里按摩，等等。在此，我简要说几点，也做一个统一的回答。

第一，个人认为这是银行股连续大涨之后的一个正常调整，银行股的估值修复行情还没有结束。没有只涨不跌的股票，银行股的估值回归也不会是一条直线，而是一个曲折、起伏前进的过程。

第二，这轮回调之后，多数银行股又回到了5%左右的股息率，又很有投资价值了。在这个利率下行的年代，随着不少股票价格的上涨，5%股息率的资产越来越少了，现在不少银行股又回到这个位置，对于我这样的收息佬来说，感觉棒极了！！

第三，个人预计，本次回调已经接近尾声。因为，5%的股息率本身就是最好的安全垫。以今天江苏银行的收盘价为例，按8%的分红增速，25年每股分红为0.56元，0.56/10.42=5.37%。个人觉得简直不要太香了！

第四，如果股价进一步下跌怎么办？有闲钱就加仓，没闲钱就卧倒，然后耐心等分红加仓。因此，最近我陆陆续续加仓了一些江苏银行、招商银行、兴业银行和重庆银行H。如果还是这个价格，我也计划将收到的雅戈尔、首程控股、中远海控等的股息加仓进来。至于银行股本身的中期股息，那要过年前才能收到，到时股价如何还未可知。

第五，作为一名价值投资者，还是要坚定树立股权思维，对于短期股价的波动要尽量忽视。因为，从长期和本质的角度看，我们需要拥有的不是账面上的数字，而是能够源源不断给我们带来盈利与分红的优质企业的股权。除非自己想要买入或卖出，对于股价的短期波动还是要钝感一些好。

最后，对于价值投资者而言，被贴上“老登”的标签几乎是一种必然，我们忽视就好。价值投资者走的是大道，但这条大道并不拥挤，甚至同行者稀少。毕竟，“大道甚夷，而民好径”是一种常态。