我的银行投资组合（十）：回调中小幅加仓

$江苏银行(SH600919)$ $招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ #银行# #价值投资之路#

作为一枚妥妥的银粉，银行投资组合是我的基本仓，长期占我总仓位的50%左右。

对于银行股投资，我的基本思路是：重仓持有，持股收息，股息复投，等待过激。

回顾在雪球写专栏以来，所写的和银行股有关的专栏文章，通常有两类：

一类是《我的银行投资组合》，阶段性地对自己银行持仓进行回顾与盘点；

另一类是《说说当前的银行股》，阶段性地对银行板块的投资价值与投资策略进行分析与点评。

上一篇《我的银行投资组合（九）》是五一假期期间写的，说的是小幅减持了一些银行股，回收的资金加仓了新华保险H和中国人保H。感兴趣的朋友可以点击链接：网页链接。

和上一次小幅减持不同，这次我对于银行股是小幅加仓。

这段时间银行股的加仓动作如下：

（1）加仓招商银行A，7400股；

（2）加仓兴业银行，11800股；

（3）加仓江苏银行，64000股；

（4）加仓苏州银行，3000股；

（5）加仓建设银行H，7000股；

（6）加仓重庆银行H，11000股。

这段时间小幅加仓的主要理由是：

（1）从估值角度看，经过这一轮回调，很多银行股的税后股息率又回到5%以上了。这在目前低利率的环境下，无疑具有极高的投资价值。

（2）从技术角度看，这一轮回调的时间已经两三个月，回调的空间已经在15%--20%了。个人认为，这次回调的时间和空间已经基本到位了。当然，在时间上可能还需要进一步震荡，但股价进一步下跌的空间已经没有了。

（3）从资金角度看，前面嫌弃银行股涨得慢的趋势投资资金已经流出得差不多了，他们追赶科技、有色、创新药等板块发快财去了。相反，部分老登资金又开始加仓高估息的银行股了。

（4）从政策角度看，一方面是中特估值并没有结束，慢牛长牛离不开高估息股央企国企的估值回归；另一方面是科技股的估值已经很高，昨天将中芯国际、永鼎股份、佰维存储等多只股票两融的折算率下调为0，这是一个明显的预警信号。

当然，因为个人重仓银行股，难免屁股决定脑袋，所以，以上个人观点，仅供交流参考。