$佳禾智能(SZ300793)$
1.宏观层面预期四季度或明年毛利回升。
2.智能穿戴业务从24的6%到25上半年的10%，预期继续快速增长，如果未来能拿到华为等大厂拍摄眼镜的订单(现为华为音频眼镜代工)，将更快。
3.收购拜亚动力上桌全球toc市场，变相达成了中国企业出海战略，基于品牌高端形象的全球认可度，成功收购后佳禾将成为中国声学品牌攻略全球的领军企业。个人认为未来佳禾需要更积极的营销策略和节奏，当然当下最重要的是完成收购的落地与整合过渡。