英伟达 GB300液冷吹过了，吹吹电源

英伟达 GB300 增量革命核心要点

1. 全面液冷引爆板块 GB300 全线采用液冷，已带动液冷板块出现 2 只 3 倍股及大量翻倍股。

2. 高压 DCDC 电源为纯增量 GB300 整机功耗达 120+ kW，采用 800V 高压直流供电，单台电源系统价值约 40 万元。10 万台规模对应 400 亿元市场：

高压电源模块（GPU/CPU）：21 万元 PDU：5 万元

储能与备份：11 万元

电缆与连接器：3 万元 2 年内

液冷增量预计千亿，狭义电源增量约 500 亿。

3. 核心受益标的 DCDC 模块：麦格米特、欧陆通（已大涨）。

BBU：蔚蓝锂芯；超级电容：江海股份。 上

游 PCB 供应商：威尔高（台达泰国工厂御用，泰国产能即将放量）。

4. 台达：AI 电源绝对龙头 占据英伟达 AI 服务器 AC-DC 电源超 50% 份额，2025 年市场规模 351-455 亿元。

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