【财通商社】关注顺周期+潜在政策催化下的人力资源板块机会
顺周期品种：7.19，雅下水电工程开工仪式举办，整个项目投资约1.2万亿，是目前我国最大的单一工程。此次大基建有望带动一定程度的消费、企业招聘回暖，人力资源作为顺周期品种有望受益。
毕业季+人才引进，有望受益于相关政策：1）6、7月是传统高校毕业季，从我们跟踪的数据来看，目前国内招聘恢复至21年5.5成左右，就业仍存压力，政府或将出台相关稳就业政策。2）近年来，国内各地政府加大人才引进力度，人力资源机构作为链接需求和供给的桥梁有望受益。
AI Agent补贴：AI可以有效提升行业的人岗匹配效率，从而提升行业的运营效率、优化相关成本。目前，人力资源上市龙头企业均已接入AI 大模型，并配备AI agent。近期或有AI Agent相关补贴出台。
标的：科锐国际（聚焦猎头&外包，基本面已于去年触底，海外子公司及猎头业务均在改善，基本面环比改善+持续推进AI应用，PE 21x）、外服控股（综合龙头，上海国资委下公司，近期成立人才技能培训中心，PE 20X）、北京人力（综合龙头，北京国资委下公司，PE 11X），猎聘（专注于中高端人才推荐，弹性大）。
联系人：耿荣晨/周诗琪$科锐国际(SZ300662)$ $北京人力(SH600861)$ $外服控股(SH600662)$