$康德莱(SH603987)$
万亿赛道里的“隐形冠军”！
康德莱具备“隐形冠军”潜质：政策红利医保局支持创新器械，其医美针、高端输液泵符合“差异化创新”导向。行业集中度提升集采加速淘汰中小企业，康德莱作为前五企业，有望收割市场份额。现金流稳健2024年经营性现金流净额1.8亿元，抗风险能力远超亏损的库存，是传统制造企业在集采压力下的“生存样本”：通过产品结构调整、海外突围、医美转型，在红海市场中撕开一道口子。长期看，其完整的产业链、持续的研发投入、非美市场的增长潜力，都为价值回归提供了支撑。万亿赛道里，5%的市占率不是终点，而是新故事的起点。