2025三季度外资开仓科森科技，业绩拐点+新兴业务成长，春江水暖鸭先知？
2025年三季度外资加仓、开仓科森科技，核心是看中其业绩拐点显现、新兴业务有成长潜力及业务布局优化等多重利好，以下是具体逻辑 ：
1. 业绩亏损大幅收窄显修复态势：2025年三季度公司归母净利润亏损1.15亿元，但同比增50.94%，其中单季净利润亏损同比收窄86.96%，这种明显的业绩修复态势，让外资看到公司经营逐步改善的潜力，为其加仓提供了基本面支撑。
2. 新兴业务布局打开增长空间：公司在固态电池领域通过持股清陶能源并合资设立科森清陶，形成技术研发与产业化落地的协同模式；同时切入折叠屏铰链供应链，还是XREAL AI眼镜零部件供应商，这些契合当下市场热点的业务布局，具备较高想象空间，契合外资对高成长赛道的投资偏好。另外其新能源业务切入光伏组件边框、储能电池包外壳等领域，还开拓了特斯拉、宁德时代等头部客户，成为吸引外资的重要亮点。
3. 消费电子业务筑牢基本盘：公司是苹果、谷歌等全球科技巨头的核心供应商，产品线不断拓展，且在钛合金加工等领域技术储备深厚，能适配高端机型材料升级趋势，随着消费电子创新周期到来，其营收和利润率有望进一步修复，为公司提供稳定现金流，这也是外资看重的基础优势。
4. 海外布局与管理优化释放积极信号：公司拟通过新加坡子公司在马来西亚建设生产基地，可贴近国际客户、规避贸易风险，为承接全球高端订单奠定基础。同时新聘董事会秘书带来管理优化预期，叠加消费电子板块关注度提升形成的情绪支撑，进一步增强了外资对公司的投资信心。
科森科技2025年底出售了医疗子公司，业务重心向消费电子和固态电池封装等新能源业务倾斜，结合行业趋势、业绩催化剂及机构预判，其2026—2027 年估值呈现较大增长潜力，以下是具体分析：
1. 估值核心逻辑转变：此前公司估值由消费电子、医疗器械、新能源三大业务支撑，而2025年12月出售医疗子公司后，估值逻辑转为消费电子业务稳基、新能源业务（尤其是固态电池封装）主导增长。2024年新能源业务营收增速已超50%，且公司与固态电池头部企业清陶能源成立合资公司，市场预期2026年新能源业务就能赶超原医疗子公司的盈利能力，2027年其盈利能力有望达到原医疗子公司的200%以上，这将成为估值提升的核心驱动力。
2. 2026年估值分析 ：该年度公司大概率迎来业绩拐点。一方面，固态电池领域有望伴随清陶能源量产，带动封装结构件收入突破5亿元；另一方面，机器人关节零部件产业园投产预计贡献10亿元收入，储能业务也将受益于中国铁塔项目交付及欧洲新客户拓展实现收入翻倍。结合这些业绩催化剂，机构预判2026年公司净利润有望转正并突破3亿元，对应PE约23倍。另有市场观点认为，若固态电池业务推进顺利，公司当前约70亿元的估值相对2026年实际价值低估30%-40%，理性预估估值可回升至91 - 98亿元，若叠加市场情绪化上涨，估值有望冲击110亿元。
三季报前十股东外资入股的情况：
摩根士丹利：新进706万股；
高盛国际：新进682万服；
瑞银集团：530万股；
阿联酋阿布达比：315万股；
摩根大通：270万股（三季度新进增仓98万股）。
